Coin Margined Perpetual Contract Trading (futures) na MEXC

Úvod: Večný kontrakt MEXC s mincou

Perpetual kontrakt je odvodený produkt, ktorý je podobný tradičnému futures kontraktu. Na rozdiel od klasického futures kontraktu však neexistuje dátum vypršania platnosti alebo vysporiadania. Večná zmluva MEXC používa špeciálny mechanizmus nákladov na financovanie, aby sa zabezpečilo, že cena zmluvy presne sleduje základnú cenu.

Konfigurácia kontraktu:

Trhový mechanizmus swapu

Pri obchodovaní s trvalými kontraktmi si obchodník musí byť vedomý niekoľkých vecí:

1. Označenie pozície: Perpetual Contracts prijíma spravodlivé označovanie cien. Férová cena určuje nerealizované zisky a straty (PnL) a likvidačné ceny.
2. Počiatočná a udržiavacia marža: Tieto úrovne marže určujú pákový efekt obchodníka a bod, v ktorom dôjde k nútenej likvidácii.
3. Financovanie: Ide o pravidelné platby vymieňané medzi kupujúcim a predávajúcim každých 8 hodín, aby sa zabezpečilo, že zmluvná cena presne sleduje základné ceny. Ak je viac kupujúcich ako predávajúcich, longs zaplatia mieru financovania shorts. Tento vzťah je obrátený, ak je viac predávajúcich ako kupujúcich. Budete mať nárok na získanie alebo povinnosť zaplatiť sadzbu financovania iba vtedy, ak zastávate pozíciu v konkrétnych časových pečiatkach financovania.
4. Časové pečiatky financovania: 04:00 SGT, 12:00 SGT a 20:00 SGT.

Poznámka : Budete mať nárok na prijatie alebo povinnosť zaplatiť sadzbu financovania iba vtedy, ak máte otvorenú zmluvnú pozíciu v konkrétnych časových pečiatkach financovania.

Obchodníci môžu zistiť aktuálnu sadzbu financovania pre zmluvu na karte „Obchod“ v časti „Miera financovania“.


Náklady

na financovanie Náklady na financovanie sú základným operačným mechanizmom MEXC Futures

Časové pečiatky financovania sú nasledovné: 04:00 (UTC), 12:00 (UTC), 20:00 (UTC)

Hodnota vašej pozície je nezávislá od vašej pákový multiplikátor. Napríklad: ak vlastníte 100 BTC/USDT kontraktov, dostanete alebo zaplatíte za finančné prostriedky na základe hodnoty týchto kontraktov namiesto toho, akú maržu ste pridelili tejto pozícii.


Limity nákladov na financovanie

MEXC obmedzuje náklady na financovanie na svoje trvalé swapy, aby obchodníkom umožnil maximalizovať svoj pákový efekt. Toto sa uskutočnilo dvoma spôsobmi.

Absolútna horná hranica nákladov na financovanie je 75 % (počiatočná sadzba marže – sadzba udržiavacej marže).

Napríklad, ak je počiatočná marža 1 %, udržiavacia marža je 0,5 %, potom max. náklady na financovanie sú 75 % * (1 % – 0,5 %) = 0,375 %.


Vzťah medzi večnými zmluvami MEXC a nákladmi na financovanie

MEXC neznižuje mieru financovania. Kurz financovania sa vymieňa priamo medzi obchodníkmi v dlhej pozícii a obchodníkmi v krátkej pozícii.


Poplatok Transakčné poplatky MEXC

sú nasledovné: Poplatok tvorcovi Poplatok príjemcovi 0,02 % 0,06 %





Poznámka: Ak je zmluvný poplatok záporný, obchodníkovi sa namiesto toho uskutoční platba. .


Ďalšie definície:

Zostatok v Peňaženke = Suma vkladu - Suma výberu + Realizované PnL

Realizované PnL = Celkové PnL uzavretých pozícií - Celkové poplatky - Celkové náklady na financovanie

Celkový majetok = Zostatok v peňaženke + Nerealizované PnL

Pozícia = Financovanie pozície, vo všeobecnosti vrátane všetkých pozícií používateľov (krížová alebo izolovaná) - Upozorňujeme, že pozičná marža MEXC Futures zahŕňa iba izolovanú maržu obchodníkov a počiatočnú maržu krížovej pozície, s výnimkou pohyblivej marže v rámci krížových pozícií.

Marža otvorených objednávok = všetky zmrazené prostriedky otvorených objednávok

Dostupné = Zostatok v peňaženke - Marža izolovanej pozície - Počiatočná marža pozícií krížovej marže - Zmrazené aktíva otvorených objednávok

Čistý zostatok aktív = Prostriedky dostupné na prevod aktív a otvorenie nových pozícií

Nerealizované PnL = súčet všetkých pohyblivých ziskov a strát

Návod na obchodovanie s mincami s okrajovým trvalým kontaktom 【PC】

Krok 1:

Prihláste sa na https://www.mexc.io kliknutím na „Deriváty“ a následne na „Futures“ pre vstup na stránku transakcie.

Krok 2:

Stránka futures obsahuje množstvo údajov o trhu. Toto je cenový graf vášho vybraného obchodného páru. Kliknutím na možnosti v pravom hornom rohu obrazovky môžete prepínať medzi základným, profesionálnym a hĺbkovým zobrazením.

Informácie o vašich pozíciách a objednávkach nájdete v spodnej časti obrazovky.

Kniha objednávok vám poskytuje prehľad o tom, či iní makléri nakupujú a predávajú, zatiaľ čo sekcia trhových obchodov vám poskytuje informácie o nedávno dokončených obchodoch.

Nakoniec môžete zadať objednávku úplne vpravo na obrazovke.

Krok 3:

Večný kontrakt na mince je večný kontrakt denominovaný v určitom druhu digitálneho aktíva. MEXC v súčasnosti ponúka obchodné páry BTC/USDT a ETH/USDT. V budúcnosti pribudnú ďalšie. Tu nakúpime BTC/USDT vo vzorovej transakcii.

Krok 4:

Ak nemáte dostatok finančných prostriedkov, môžete previesť svoje aktíva zo svojho Spot účtu na svoj Zmluvný účet kliknutím na „Prevod“ v pravej dolnej časti obrazovky. Ak na svojom spotovom účte nemáte žiadne prostriedky, môžete nakupovať tokeny priamo s fiat menou.

Krok 5:

Keď bude mať váš zmluvný účet požadované prostriedky, môžete zadať limitnú objednávku nastavením ceny a počtu zmlúv, ktoré by ste chceli kúpiť. Potom môžete kliknúť na „Kúpiť/dlho“ alebo „Predať/skrátiť“ a dokončiť objednávku.

Krok 6:

Môžete použiť rôzne množstvá pákového efektu na rôzne obchodné páry. MEXC podporuje až 125-násobný pákový efekt. Vaša maximálna povolená páka závisí od počiatočnej marže a udržiavacej marže, ktorá určuje finančné prostriedky potrebné na prvé otvorenie a následné udržanie pozície.

Pákový efekt dlhej aj krátkej pozície môžete zmeniť v režime krížovej marže. Tu je návod, ako to môžete urobiť.

Napríklad dlhá pozícia je 20x a krátka pozícia je 100x. Aby sa znížilo riziko dlhého a krátkeho zaistenia, obchodník plánuje upraviť pákový efekt zo 100x na 20x.

Kliknite na „Short 100X“ a upravte pákový efekt na plánovaných 20x a potom kliknite na „OK“. Potom sa pákový efekt pozície teraz znížil na 20x.

Krok 7:

MEXC podporuje dva rôzne režimy marže, aby vyhovovali rôznym obchodným stratégiám. Sú to režim krížového okraja a režim izolovaného okraja.

Režim

krížovej marže V režime krížovej marže sa marža delí medzi otvorené pozície s rovnakou zúčtovacou kryptomenou. Pozícia bude čerpať väčšiu maržu z celkového zostatku účtu zodpovedajúcej kryptomeny, aby sa predišlo likvidácii. Akékoľvek realizované PnL možno použiť na zvýšenie marže na stratovej pozícii v rámci rovnakého typu kryptomeny.

Izolovaná marža

V režime izolovanej marže je marža priradená k pozícii obmedzená na počiatočnú zaúčtovanú sumu.

V prípade likvidácie stratí obchodník iba maržu pre túto konkrétnu pozíciu, pričom zostatok tejto konkrétnej kryptomeny zostane nedotknutý. Preto režim izolovanej marže umožňuje obchodníkom obmedziť svoje straty na počiatočnú maržu a nič viac.

V režime izolovanej marže môžete spontánne optimalizovať svoj pákový efekt pomocou posúvača pákového efektu.

V predvolenom nastavení všetci obchodníci začínajú v režime izolovanej marže.

MEXC v súčasnosti umožňuje obchodníkom prejsť z režimu izolovanej marže na režim krížovej marže uprostred obchodu, ale v opačnom smere.

Krok 8:

Môžete nakúpiť/prejsť na dlhú pozíciu alebo predať/skrátiť pozíciu.

Obchodník trvá dlho, keď očakáva zvýšenie ceny v zmluve, nakúpi za nižšiu cenu a predá ju so ziskom v budúcnosti.

Obchodník ide nakrátko, keď očakáva pokles ceny, v súčasnosti predáva za vyššiu cenu a rozdiel zarobí, keď ho v budúcnosti opätovne kúpi.

MEXC podporuje množstvo rôznych typov objednávok, aby vyhovovali rôznym obchodným stratégiám. Ďalej pristúpime k vysvetleniu rôznych dostupných typov objednávok.

Typy objednávok

i) Limitovaná objednávka

Používatelia môžu nastaviť cenu, za ktorú sú ochotní kúpiť alebo predať, a táto objednávka sa potom vyplní za túto cenu alebo lepšiu. Obchodníci používajú tento typ objednávky, keď má cena prednosť pred rýchlosťou. Ak sa obchodný pokyn okamžite spáruje s pokynom, ktorý je už v knihe pokynov, odstráni sa likvidita a platí sa poplatok za príjemcu. Ak pokyn obchodníka nie je okamžite spárovaný s pokynom, ktorý je už v knihe objednávok, pridáva likviditu a platí poplatok za vytvorenie.

ii) Trhový pokyn

Trhový pokyn je pokyn, ktorý sa má vykonať okamžite za aktuálne trhové ceny. Obchodníci používajú tento typ objednávky, keď má rýchlosť prednosť pred rýchlosťou. Trhový pokyn môže zaručiť vykonanie pokynov, ale realizačná cena môže kolísať v závislosti od trhových podmienok.

iii) Príkaz Stop Limit

Limitný pokyn bude zadaný, keď trh dosiahne spúšťaciu cenu. To môže byť použité na zastavenie straty alebo výber zisku.

iv) Okamžitý príkaz alebo zrušenie príkazu (IOC)

Ak príkaz nemôže byť vykonaný v plnej výške za špecifikovanú cenu, zostávajúca časť príkazu bude zrušená.

v) Pokyn Market to Limit (MTL) Pokyn

Market-to-Limit (MTL) je zadaný ako trhový pokyn na vykonanie za najlepšiu trhovú cenu. Ak je pokyn vyplnený len čiastočne, zvyšok pokynu je zrušený a znovu zadaný ako limitný pokyn s limitnou cenou rovnajúcou sa cene, za ktorú bola vykonaná vyplnená časť pokynu.

vi) Stop Loss/Take Profits

Pri otváraní pozície môžete nastaviť svoje take-profity/stop-limit ceny.

Ak potrebujete pri obchodovaní vykonať nejaké základné aritmetiky, môžete použiť poskytnutú funkciu kalkulačky na platforme MEXC.

Zaregistrujte účet MEXCOtvorte demo účet

Návod na obchodovanie s večnými zmluvami s okrajom mince【APP】

Krok 1:

Spustite aplikáciu MEXC a klepnite na „Futures“ na navigačnom paneli v spodnej časti, čím získate prístup k rozhraniu obchodovania so zmluvami. Potom klepnutím na ľavý horný roh vyberte svoju zmluvu. Tu použijeme ako príklad mincovú maržu BTC/USD. Krok 2:

Môžete pristupovať k diagramu K-line alebo k vašim obľúbeným položkám z pravej hornej časti obrazovky. Môžete tiež zobraziť sprievodcu a ďalšie rôzne nastavenia z elipsy.

Krok 3:

Večný kontrakt s mincovou maržou je večný kontrakt denominovaný v určitom druhu digitálneho aktíva. MEXC v súčasnosti ponúka obchodné páry BTC/USD a ETH/USDT. V budúcnosti pribudnú ďalšie.

Krok 4:

Ak nemáte dostatok finančných prostriedkov, môžete previesť svoje aktíva zo svojho Spot účtu na svoj Zmluvný účet kliknutím na „Prevod“ v pravej dolnej časti obrazovky. Ak na svojom spotovom účte nemáte žiadne prostriedky, môžete nakupovať tokeny priamo s fiat menou.

Krok 5:

Keď bude mať váš zmluvný účet požadované prostriedky, môžete zadať limitnú objednávku stanovením ceny a počtu zmlúv, ktoré by ste chceli kúpiť. Potom môžete kliknúť na „Kúpiť/dlho“ alebo „Predať/skrátiť“ a dokončiť objednávku.

Krok 6:

Môžete použiť rôzne množstvá pákového efektu na rôzne obchodné páry. MEXC podporuje až 125-násobný pákový efekt. Vaša maximálna povolená páka závisí od počiatočnej marže a udržiavacej marže, ktorá určuje finančné prostriedky potrebné na prvé otvorenie a následné udržanie pozície.

Pákový efekt dlhej aj krátkej pozície môžete zmeniť v režime krížovej marže. Napríklad dlhá pozícia je 20x a krátka pozícia je 100x. Aby sa znížilo riziko dlhého a krátkeho zaistenia, obchodník plánuje upraviť pákový efekt zo 100x na 20x.

Kliknite na „Short 100X“ a upravte pákový efekt na plánovaných 20x a potom kliknite na „OK“. Potom sa pákový efekt pozície teraz znížil na 20x.

Krok 7:

MEXC podporuje dva rôzne režimy marže na prispôsobenie sa rôznym obchodným stratégiám. Sú to režim krížového okraja a režim izolovaného okraja.

Režim

krížovej marže V režime krížovej marže sa marža delí medzi otvorené pozície s rovnakou zúčtovacou kryptomenou. Pozícia bude čerpať väčšiu maržu z celkového zostatku účtu zodpovedajúcej kryptomeny, aby sa predišlo likvidácii. Akékoľvek realizované PnL možno použiť na zvýšenie marže na stratovej pozícii v rámci rovnakého typu kryptomeny.

Izolovaný okraj

V režime izolovanej marže je marža priradená pozícii obmedzená na počiatočnú zaúčtovanú sumu.

V prípade likvidácie stratí obchodník iba maržu pre túto konkrétnu pozíciu, pričom zostatok tejto konkrétnej kryptomeny zostane nedotknutý. Preto režim izolovanej marže umožňuje obchodníkom obmedziť svoje straty na počiatočnú maržu a nič viac. .

V režime izolovanej marže môžete spontánne optimalizovať svoj pákový efekt pomocou posúvača pákového efektu.

V predvolenom nastavení všetci obchodníci začínajú v režime izolovanej marže.

MEXC v súčasnosti umožňuje obchodníkom prejsť z režimu izolovanej marže na režim krížovej marže uprostred obchodu, ale v opačnom smere.

Krok 8:

Môžete nakúpiť/prejsť na dlhú pozíciu alebo predať/skrátiť pozíciu.

Obchodník trvá dlho, keď očakáva zvýšenie ceny v zmluve, nakúpi za nižšiu cenu a predá ju so ziskom v budúcnosti.

Obchodník ide nakrátko, keď očakáva pokles ceny, v súčasnosti predáva za vyššiu cenu a rozdiel zarobí, keď zmluvu v budúcnosti opätovne kúpi.

MEXC podporuje množstvo rôznych typov objednávok, aby vyhovovali rôznym obchodným stratégiám. Ďalej pristúpime k vysvetleniu rôznych dostupných typov objednávok.


Objednávka

Limitovaná objednávka

Používatelia môžu nastaviť cenu, za ktorú sú ochotní kúpiť alebo predať, a táto objednávka sa potom vyplní za túto cenu alebo lepšiu. Obchodníci používajú tento typ objednávky, keď má cena prednosť pred rýchlosťou. Ak sa obchodný pokyn okamžite spáruje s pokynom, ktorý je už v knihe pokynov, odstráni sa likvidita a platí sa poplatok za príjemcu. Ak pokyn obchodníka nie je okamžite spárovaný s pokynom, ktorý je už v knihe objednávok, pridáva likviditu a platí poplatok za vytvorenie.

Trhový pokyn

Trhový pokyn je pokyn, ktorý sa má vykonať okamžite za aktuálne trhové ceny. Obchodníci používajú tento typ objednávky, keď má rýchlosť prednosť pred rýchlosťou. Trhový pokyn môže zaručiť vykonanie pokynov, ale realizačná cena môže kolísať v závislosti od trhových podmienok.

Stop limitný príkaz

Limitný pokyn bude zadaný, keď trh dosiahne spúšťaciu cenu. To môže byť použité na zastavenie straty alebo výber zisku.

Príkaz Stop Market Príkaz

stop market je príkaz, ktorý možno použiť na výber ziskov alebo zastavenie strát. Aktivujú sa, keď trhová cena produktu dosiahne určenú cenu stop-pokynu a potom sa vykoná ako trhový pokyn.

Splnenie objednávky:

Objednávky sú buď úplne vyplnené za cenu objednávky (alebo lepšiu), alebo úplne zrušené. Čiastočné transakcie nie sú povolené.

Ak potrebujete pri obchodovaní vykonať nejaké základné aritmetiky, môžete použiť poskytnutú funkciu kalkulačky na platforme MEXC.

Režimy obchodovania s trvalými zmluvami s mincou MEXC

1. Držanie dlhých a krátkych pozícií Súčasne

MEXC poskytuje používateľom swapy na báze USDT aj swapy na mince. Používatelia môžu súčasne držať dlhé aj krátke pozície na jednom kontrakte. Pákový efekt pre tieto dlhé aj krátke pozície sa počíta samostatne. Pre každý kontrakt sú integrované všetky dlhé pozície, rovnako ako všetky krátke pozície. Ak majú používatelia dlhé aj krátke pozície, obe pozície si budú vyžadovať samostatnú výšku marže na základe limitov rizika.

Napríklad pri obchodovaní s trvalým kontraktom BTC/USDT môžu používatelia súčasne otvárať 25x dlhé pozície a 50x krátke pozície.

2. Režim izolovaného okraja a režim krížového okraja

V režime krížovej marže možno celý zostatok určitého typu kryptomeny na účte použiť ako maržu, aby sa zabránilo likvidácii pozície denominovanej v tejto konkrétnej kryptomene. V prípade potreby bude pozícia čerpať väčšiu maržu z celkového zostatku na účte konkrétnej kryptomeny, aby sa predišlo likvidácii.

V režime izolovanej marže je marža pridaná k pozícii obmedzená na určitú čiastku. Obchodníci môžu pridávať alebo odoberať maržu manuálne, ale ak marža klesne pod udržiavaciu úroveň, ich pozícia bude zlikvidovaná. Preto je maximálna potenciálna strata obchodníka obmedzená na počiatočnú maržu. Obchodníci môžu upraviť svoje multiplikátory pákového efektu v dlhých aj krátkych pozíciách, ale všimnite si, že vyššie multiplikátory znamenajú zvýšené riziko. V režime izolovanej marže môžu obchodníci upraviť svoj multiplikátor pákového efektu pre svoje dlhé aj krátke pozície.

MEXC podporuje prepínanie z režimu izolovaného okraja do režimu krížového okraja, ale nie naopak.

Likvidačné rizikové limity trvalých kontraktov s mincou

Likvidácia

Likvidácia označuje zatvorenie pozície obchodníka, keď nie je schopný dodržať požiadavky na minimálnu maržu.


1. Likvidácia je založená na spravodlivej cene

MXC používa označovanie spravodlivou cenou, aby sa zabránilo likvidácii v dôsledku manipulácie s trhom alebo nelikvidity.


2. Rizikové limity: Vyššie požiadavky na maržu pre väčšie pozície

To dáva systému likvidácie použiteľnejšiu maržu na efektívne uzatváranie veľkých pozícií, ktoré by bolo inak ťažké bezpečne uzavrieť. Väčšie pozície sa podľa možnosti postupne likvidujú.

Ak sa spustí likvidácia, MXC zruší všetky otvorené objednávky na aktuálnu zmluvu v snahe uvoľniť maržu a udržať pozíciu. Objednávky na iné zmluvy zostanú otvorené.

MXC využíva proces čiastočnej likvidácie zahŕňajúci automatické zníženie udržiavacej marže v snahe vyhnúť sa úplnej likvidácii pozície obchodníka.


3. Obchodníci na úrovni najnižšieho rizikového limitu

MXC rušia svoje otvorené objednávky v zmluve.

Ak to nespĺňa požiadavku na udržiavaciu maržu, ich pozícia bude likvidovaná likvidačným motorom za bankrotovú cenu.

Tu je niekoľko príkladov likvidačných výpočtov. Upozorňujeme, že poplatky nie sú zahrnuté v cene.


Výpočet likvidačnej ceny USDT swapu

i) Výpočet likvidačnej ceny v režime izolovanej marže

V tomto režime môžu obchodníci manuálne pridať maržu.

Podmienka likvidácie: Marža pozície + plávajúca PnL = udržiavacia marža

Dlhá pozícia: Likvidačná cena = (udržiavacia marža - marža pozície + priem. cena * suma * nominálna hodnota) / (suma * nominálna hodnota)

Krátka pozícia: Likvidačná cena = (priem. cena * suma * nominálna hodnota - udržiavacia marža + marža pozície ) / (suma * nominálna hodnota)

Používateľ si kúpi 10 000 kont BTC/USDT trvalé swapové zmluvy za cenu 8 000 USDT s 25-násobným počiatočným pákovým efektom.

Udržiavacia marža dlhej pozície je 8 000 * 10 000 * 0,0001 * 0,5 % = 40 USDT;

Marža pozície = 8 000 * 10 000 * 0,0001 / 25 = 320 USDT;

Likvidačná cena tejto zmluvy sa môže vypočítať takto:

(40 - 320 + 8 000 * 10 000 * 0,0001）/（10 000 * 0,0001）~= 7720


ii) Výpočet likvidačnej ceny v režime krížovej marže

Celý dostupný zostatok konkrétnej kryptomeny, v ktorej je kontrakt denominovaný, možno použiť ako pozičnú maržu v režime krížovej marže. Stratu krížových pozícií nemožno použiť ako pozičnú maržu pre iné pozície v režime krížovej marže.


Výpočet likvidácie inverzného swapu

i) Výpočet likvidačnej ceny v režime izolovanej marže

V tomto režime môžu obchodníci manuálne pridať maržu.

Podmienka likvidácie: Marža pozície + plávajúca PnL = udržiavacia marža

Dlhá pozícia: Likvidačná cena = (priem. cena * nominálna hodnota) / (suma * nominálna hodnota + priem. cena (marža pozície - udržiavacia marža)

Krátka pozícia: Likvidačná cena = priem. cena * suma * nominálna hodnota / priem.cena * (marža udržiavania-pozície) + suma * nominálna hodnota

Používateľ si kúpi 10 000 kont BTC/USDT trvalé swapové zmluvy za cenu 8 000 USDT s 25-násobným počiatočným pákovým efektom.

Udržiavacia marža dlhej pozície je 10 000 * 1 / 8 000 * 0,5 % = 0,00625 BTC.

Marža pozície = 10 000 * 1 / 25 * 80 000 = 0,05 BTC

Likvidačnú cenu tohto kontraktu možno vypočítať takto:

(8 000 * 10 000 * 1）/ [10 000 * 1 + 8000 * (0,05-0,00672)] ~=


ii ) Výpočet likvidačnej ceny v režime krížovej marže

Celý dostupný zostatok konkrétnej kryptomeny, v ktorej je kontrakt denominovaný, možno použiť ako pozičnú maržu v režime krížovej marže. Stratu krížových pozícií nemožno použiť ako pozičnú maržu pre iné pozície v režime krížovej marže.


Vysvetlenie limitu

rizika Limity rizika:Keď je veľká pozícia likvidovaná, môže to spôsobiť prudké kolísanie cien a viesť k automatickému oddlžovaniu obchodníkov, ktorí zaujali protichodnú pozíciu, pretože veľkosť likvidovanej pozície presahuje existujúcu likviditu trhu.

Na zníženie vplyvu na trh a obchodníkov ovplyvnených udalosťami likvidácie zaviedla spoločnosť MEXC mechanizmus na obmedzenie rizika, ktorý si vyžaduje veľké pozície, aby poskytovali zvýšené počiatočné a udržiavacie marže. Týmto spôsobom sa pri likvidácii veľkej pozície zníži pravdepodobnosť rozsiahleho automatického oddlžovania, čo bráni reťazcu trhových likvidácií.


Dynamický limit rizika

Každá zmluva má základný rizikový limit a krok. Tieto parametre v kombinácii s požiadavkami na udržiavanie základne a počiatočnú maržu sa používajú na výpočet požiadavky na úplnú maržu pre každú pozíciu.

So zvyšujúcou sa veľkosťou pozície sa budú zvyšovať aj požiadavky na udržiavaciu maržu a počiatočnú maržu. So zmenou limitu rizika sa budú meniť aj požiadavky na maržu. .

Úroveň rizikového limitu aktuálneho kontraktu je možné vypočítať nasledovne:

Úroveň rizikového limitu [Zaokrúhlené nahor] = 1 + (hodnota pozície + nevyplnená hodnota objednávky - základný rizikový limit) / krok


Vzorec rizikového limitu:

Rizikový limit každej zmluvy môže byť prístupné v sekcii „Rizikový limit“ z vašej peňaženky.

Zaregistrujte účet MEXCOtvorte demo účet

Auto-Deleveraging (ADL) trvalého kontraktu na mince

Keď je pozícia obchodníka likvidovaná, pozícia je prevzatá systémom likvidácie kontraktov MEXC. Ak likvidácia nemôže byť dokončená v čase, keď cena marky dosiahne bankrotovú cenu, systém ADL automaticky oddelí pozície protichodných obchodníkov podľa priority zisku a pákového efektu.


Zníženie pozícií:

Cena, za ktorú sú pozície obchodníkov uzavreté, je bankrotová cena počiatočného likvidovaného príkazu.

Priorita znižovania pákového efektu je založená na ziskoch obchodníka a efektívnom využívaní pákového efektu. To znamená, že obchodníci, ktorí sú vysoko zadlžení a dosahujú vyššie zisky, budú oddlžení ako prví. Systém redukuje pozície podľa dlhých a krátkych pozícií a zoraďuje ich od najvyššej po najnižšiu.


Indikátor ADL

Indikátor ADL zobrazuje riziko oddlženia špecifické pre obchodníka. Zvyšuje sa v prírastkoch 20 %. Keď sa všetky indikátory rozsvietia, znamená to, že pozícia obchodníka je vystavená vysokému riziku oddlženia. V prípade likvidácie, ktorú trh nedokáže úplne absorbovať, dôjde k oddlženiu.


Výpočet poradia priority:

Poradie (ak je percento PNL 0) = Percento PNL *

Poradie efektívnej páky (ak percento PNL
, kde

efektívna páka = |(Značná hodnota)| / (Značná hodnota - Hodnota pri bankrote)

Percento PNL = (Značná hodnota - Priemerná vstupná hodnota ) / abs (Priem. vstupná hodnota)

Značná hodnota = Hodnota pozície

pri značkovej cene Hodnota v konkurze = Hodnota pozície pri konkurznej cene

Priemerná vstupná hodnota = hodnota pozície pri priemernej vstupnej cene

Výpočty ziskov a strát marží (trvalé zmluvy s mincovou maržou)

MEXC ponúka dva druhy zmlúv: USDT kontrakt a inverzný kontrakt. USDT kontrakt je kótovaný v USDT a vyrovnaný v USDT, zatiaľ čo inverzný kontrakt je kótovaný v USDT a vyrovnaný v BTC. Tento článok sa zameria na to, ako sa počíta marža a PnL v týchto dvoch typoch zmlúv.

1. Vysvetlené

marže Marža sa týka nákladov na vstup do pozície s pákovým efektom.

Úspešné obchodovanie s pákovým efektom si vyžaduje pochopenie nasledujúcich pojmov:

Počiatočná marža: Táto minimálna marža potrebná na otvorenie pozície. Vaša počiatočná marža závisí od požiadaviek na sadzbu marže.

Udržiavacia marža:Požiadavka minimálnej marže na udržanie pozície, pod ktorou budú musieť byť uložené dodatočné prostriedky alebo môže dôjsť k nútenej likvidácii.

Otváracie náklady: Celková suma finančných prostriedkov potrebná na otvorenie pozície vrátane počiatočnej marže na otvorenie pozície a transakčných poplatkov.

Skutočná páka: Aktuálna pozícia zahŕňa pákový pomer nerealizovaných ziskov a strát.


2. Výpočet marže

Pri trvalých zmluvách je cena objednávky marža potrebná na otvorenie pozície. Skutočné náklady sa určujú podľa toho, či objednávku vykonáva tvorca alebo príjemca, pretože platia rôzne poplatky.

Všeobecný vzorec je nasledujúci:

Inverzná zmluva: Cena objednávky (marža) = Celková pozícia * nominálna hodnota / (násobiteľ pákového efektu * priem. cena pozície)

Zmluva USDT: Cena objednávky (marža) = priem. cena * celková pozícia * nominálna hodnota / multiplikátor pákového efektu

Nasleduje séria príkladov, ktoré poskytnú jasnejšie informácie o požadovanej marži pri otváraní pozície v USDT/inverzných kontraktoch.


Inverzná zmluva

Ak chce obchodník nakúpiť 10 000 kont. BTC/USDT trvalé kontrakty za cenu 7 000 USD s násobiteľom pákového efektu 25 a nominálna hodnota kontraktu je 1 USDT, potom požadovaná marža = 10 000 x 1/ (7 000 x 25 ) = 0,0571 BTC;


USDT kontrakt

Ak chce obchodník nakúpiť 10 000 kont. BTC/USDT trvalý kontrakt za cenu 7 000 USD s násobiteľom pákového efektu 25 a nominálna hodnota kontraktu je 0,0001 BTC, potom požadovaná marža = 10 000x1x7000/25= 280 USDT;


3. Výpočet

PnL Výpočet PnL zahŕňa príjmy alebo výdavky z poplatkov, príjmy alebo výdavky z poplatkov za financovanie a PnL pri uzavretí pozície.


Poplatok

Výdavky príjemcu = Hodnota pozície* Sadzba poplatku príjemcu

Príjem tvorcu = Hodnota pozície* Sadzba poplatku tvorcovi Poplatok za


financovanie

Podľa zápornej alebo kladnej sadzby poplatku za financovanie a dlhej alebo krátkej pozície, ktorú drží, obchodník zaplatí alebo dostane financie poplatok.

Poplatok za financovanie = sadzba poplatku za financovanie* hodnota pozície


Záverečné PnL:

USDT kontrakt

Dlhá pozícia = (uzatváracia cena - otváracia priem. cena)* celková pozícia* nominálna hodnota

Krátka pozícia= (otváracia priem. cena - uzatváracia cena)* celková pozícia* nominálna hodnota

Inverzný kontrakt

Dlhá pozícia = (1/otváracia priem. cena - 1/uzavieracia priem. cena)* celková pozícia* nominálna hodnota

Krátka pozícia = (1/uzavieracia priem. cena - 1/otváracia priem. cena)* celková pozícia* nominálna hodnota


Plávajúca PnL USDT

zmluva

Dlhá pozícia = (spravodlivá cena - otváracia priem. cena)* celková pozícia* nominálna hodnota

Dlhá pozícia = (otváracia priem. cena - reálna cena)* celková pozícia* nominálna hodnota

Inverzný kontrakt

Dlhá pozícia = (1/otváracia priem. cena - 1/spravodlivá cena)* celková pozícia* nominálna hodnota

Krátka pozícia = (1/férová cena – 1/otváracia priem. cena)* celková pozícia* nominálna hodnota


Napríklad obchodník nakúpi 10 000 kont. dlho pre BTC/USDT trvalý kontrakt za cenu 7 000 $ ako príjemca. Ak je poplatok príjemcovi 0,05 %, poplatok tvorcovi je -0,05 % a sadzba poplatku za financovanie je -0,025 %, potom obchodník zaplatí poplatok príjemcovi:

7000*10000*0,0001*0,05 % = 3,5 USDT

a obchodník zaplatí poplatok za financovanie:

7000*10000*0,0001*-0,025% = -1,75USDT

V tejto situácii záporná hodnota znamená, že obchodník namiesto toho dostane poplatok za financovanie.

Keď uvedený obchodník uzavrie 10 000 kont. BTC/USDT večný kontrakt na 8 000 USD, potom záverečné PnL je:

(8 000 – 7 000) * 10 000 * 0,0001 = 1 000 USDT

A záverečný poplatok sa dá vypočítať nasledovne:

8000*10000*0,0001*-0,05%=-4 USDT

V tejto situácii záporná hodnota znamená, že obchodník namiesto toho dostane poplatok za financovanie.

Celkové PnL obchodníka je teda:

Záverečné PnL - Poplatok za tvorcu - Poplatok za financovanie - Poplatok príjemcovi

1000 - (-4) - (-1,75) -3,5 = 1002,25

11111-11111-11111-22222-334433-444

Typy objednávok (trvalé zmluvy s mincovou maržou)

MEXC poskytuje niekoľko typov objednávok.

Limitovaná objednávka

Používatelia môžu nastaviť cenu, za ktorú sú ochotní kúpiť alebo predať, a táto objednávka sa potom vyplní za túto cenu alebo lepšiu. Obchodníci používajú tento typ objednávky, keď má cena prednosť pred rýchlosťou. Ak sa obchodný pokyn okamžite spáruje s pokynom, ktorý je už v knihe pokynov, odstráni sa likvidita a platí sa poplatok za príjemcu. Ak pokyn obchodníka nie je okamžite spárovaný s pokynom, ktorý je už v knihe objednávok, pridáva likviditu a platí poplatok za vytvorenie.


Trhový pokyn

Trhový pokyn je pokyn, ktorý sa má vykonať okamžite za aktuálne trhové ceny. Obchodníci používajú tento typ objednávky, keď má rýchlosť prednosť pred rýchlosťou. Trhový pokyn môže zaručiť vykonanie pokynov, ale realizačná cena môže kolísať v závislosti od trhových podmienok.


Príkaz Stop Limit

Limitný príkaz bude zadaný, keď trh dosiahne spúšťaciu cenu. To môže byť použité na zastavenie straty alebo výber zisku.


Príkaz Stop Market Príkaz

stop market je príkaz, ktorý možno použiť na výber ziskov alebo zastavenie strát. Aktivujú sa, keď trhová cena produktu dosiahne určenú cenu stop-pokynu a potom sa vykoná ako trhový pokyn.

Napríklad obchodník, ktorý nakúpi viac ako 2 000 dlhých pozícií za cenu 8 000 USD, by chcel vziať svoje zisky, keď cena dosiahne 9 000 USD, a znížiť svoje straty, keď cena dosiahne 7 500 USD. Potom môžu zadať dva stop market príkazy, ktoré sa automaticky spustia za trhovú cenu v momente, keď budú splnené predpoklady 9 000 USD.

Príkaz stop market môže viesť k určitému sklzu, ale zabezpečí, že príkaz bude vždy splnený.


Spúšťací

limitný príkaz Spúšťací limitný príkaz je typ príkazu, ktorý automaticky konvertuje limitné príkazy na príkaz na základe trhových podmienok. Na rozdiel od trhového pokynu alebo limitného pokynu sa spúšťací limitný pokyn nevykoná priamo, ale zrealizuje sa až vtedy, keď nadobudne účinnosť spúšťacia podmienka. To znamená, že sa bude účtovať poplatok výrobcu.

Výhoda spúšťacích limitných príkazov môže obmedziť sklz, ale existuje možnosť, že niektoré príkazy sa nikdy nedokončia, pretože trhová cena produktu musí najskôr spĺňať predpoklady stanovené obchodníkom a tiež spĺňať limitnú cenu objednávky.


Fill-or-Kill (FOK)

Ak nie je možné vykonať príkaz v plnej výške za stanovenú cenu, zostávajúca časť príkazu bude zrušená. Čiastočné transakcie nie sú povolené.

Spravodlivá cena (trvalá zmluva s mincou)

Prečo MEXC používa spravodlivé ceny na výpočet PnL a likvidácie?

Nútená likvidácia je často najväčšou starosťou obchodníka. Večné zmluvy MEXC využívajú jedinečne navrhnutý systém označovania spravodlivých cien, aby sa predišlo zbytočnej likvidácii produktov s vysokým pákovým efektom. Bez tohto systému sa môže marková cena značne odchyľovať od cenového indexu v dôsledku manipulácie s trhom alebo nelikvidity, čo má za následok zbytočnú likvidáciu. Systém preto používa vypočítanú reálnu cenu namiesto poslednej transakčnej ceny, čím sa zabráni zbytočnej likvidácii.


Mechanika označovania

spravodlivých cien Reálna cena trvalej zmluvy sa vypočíta so základnou sadzbou kapitálových nákladov: Základná sadzba

poplatku za financovanie = sadzba fondu * (čas do ďalšej výplaty prostriedkov / časový interval prostriedkov)
Férová cena = Indexová cena * (1 + základná sadzba kapitálových nákladov)

Všetky zmluvy o automatickom znižovaní zadlženosti používajú metódu označovania spravodlivou cenou, ktorá ovplyvňuje iba likvidačnú cenu a nerealizovaný zisk, nie realizovaný zisk.

Poznámka: To znamená, že keď je váš pokyn vykonaný, môžete okamžite vidieť pozitívne alebo negatívne nerealizované zisky a straty z dôvodu miernej odchýlky medzi reálnou cenou a cenou transakcie. Je to normálne a neznamená to, že ste prišli o peniaze. Dávajte si však pozor na svoju vyvolávaciu cenu a vyhnite sa predčasnej likvidácii.

Výpočet spravodlivej ceny pre trvalé zmluvy

Spravodlivá cena pre trvalú zmluvu sa vypočítava so sadzbou Základu

financovania: Základ financovania = Sadzba financovania * (Čas do financovania / Interval financovania)

Reálna cena = Indexová cena * (1+Základ financovania)

Funkcia: Automatické zvýšenie marže

1. O automatickom pridávaní marže:

Funkcia automatického pridávania marže poskytuje obchodníkom mechanizmus na zabránenie likvidácii. Keď je aktivovaná funkcia automatického pridávania marže, marža sa automaticky pridá z meny vášho zostatku do pozície, ktorá je na pokraji likvidácie. Pozícia sa potom obnoví na počiatočnú maržovú sadzbu.

Ak je disponibilný zostatok nedostatočný, systém pristúpi k zrušeniu užívateľských otvorených príkazov, aby uvoľnil určitú maržu a až potom pristúpi k pridávaniu marže z disponibilného zostatku.


2. Vzorec automatického pridania marže:

(1) Zmluva s maržou USDT:

(marža pozície + pridaná marža zakaždým + plávajúce PnL) / (spravodlivá cena * suma * nominálna hodnota) = 1/počiatočné páky automaticky pridaná marža zakaždým = (spravodlivá cena * suma * nominálna hodnota) / pákový efekt - pohyblivé PnL - rozpätie pozície.


(2) Zmluva s mincovou maržou:

(marža pozície + pridaná marža zakaždým + pohyblivé PnL) * spravodlivá cena / (suma * nominálna hodnota) = 1/počiatočná páka automaticky pripočítaná marža = (množstvo * nominálna hodnota) / (páka * spravodlivá cena) - plávajúce PnL - pozičná marža

Počiatočná marža = 1/ počiatočná páka


3. Príklad:

Obchodník A otvára 5 000 kontrakt na trvalý kontrakt BTC_USDT za cenu 18 000 USDT s 10x pákou. Odhadovaná cena za likvidáciu je 16 288,98 USDT a disponibilný zostatok na ich zmluvnom účte je 1 000 USDT.

Ak spravodlivá cena dosiahne likvidačnú cenu (16 288,98 USDT), spustí sa automatické pridávanie marže na ochranu pozície. Na základe vyššie uvedeného vzorca bude pridaná marža 764,56 USDT. Po vložení dodatočných prostriedkov sa likvidačná cena prepočíta a v tomto prípade sa zníži na 14 758,93 USDT.

Ak spravodlivá cena opäť dosiahne likvidačnú cenu, funkcia automatického pridávania marže sa opäť spustí. Ak je zostatok obchodníka nedostatočný na pridanie automatickej marže, otvorené opcie používateľa sa zrušia pred vložením prostriedkov. Ak má obchodník dostatočný zostatok, pripočíta sa marža a podľa toho sa vypočíta likvidačná cena.

Upozorňujeme, že funkcia automatického pridávania okrajov je platná iba v režime izolovaného okraja a nie v režime krížového okraja.

Viacúrovňová sadzba poplatku (trvalá zmluva s mincou)

S cieľom znížiť transakčné poplatky, poskytnúť lepší zážitok z obchodovania a odmeniť aktívnych obchodníkov, MEXC Futures zavedie odstupňovanú sadzbu poplatkov od 00:00 (UTC+8) 15. októbra 2020. Podrobnosti sú nasledovné:

Poznámka:

1. Objem obchodov = otvorenie + uzavretie (všetky typy zmlúv).
2. Úroveň obchodníka sa aktualizuje každý deň o 0:00 podľa zostatku v peňaženke používateľov na účte Futures alebo 30-dňového objemu obchodovania používateľov. Čas aktualizácie môže byť mierne oneskorený.
3. Ak je sadzba zmluvného poplatku 0 alebo záporná, zľava zmluvného poplatku sa nepoužije.
4. Tvorcovia trhu nemajú nárok na túto zľavu.

Časté otázky týkajúce sa trvalého kontraktu na mince

1. Čo je to večná zmluva?

Večný kontrakt je produkt, s ktorým možno obchodovať ako s tradičným futures kontraktom, ale nikdy nevyprší. To znamená, že môžete držať pozíciu tak dlho, ako chcete. Trvalé zmluvy sledujú základnú indexovú cenu pomocou pravidelných platieb medzi kupujúcimi a predajcami zmluvy známej ako financovanie.


2. Aká je značková cena?

Večné zmluvy sú označené podľa spravodlivej ceny. Znaková cena určuje nerealizované PnL a likvidácie.


3. Koľko pákového efektu môžem použiť s trvalou zmluvou MEXC?

Množstvo pákového efektu, ktoré ponúka trvalá zmluva MEXC, sa líši podľa produktu. Pákový efekt je určený vašou počiatočnou maržou a úrovňou marže údržby. Tieto úrovne určujú minimálnu maržu, ktorú musíte mať na svojom účte, aby ste vstúpili do svojej pozície a udržali si ju. Váš povolený pákový efekt nie je fixný multiplikátor, ale požiadavka na minimálnu maržu.


4. Aké sú vaše obchodné poplatky?

Aktuálna sadzba poplatku za obchodovanie pre všetky trvalé zmluvy na MEXC je 0,02 % (Maker) a 0,06 % (Taker).


5. Ako môžem skontrolovať mieru financovania?

Obchodníci si môžu skontrolovať aktuálnu mieru trhového financovania v sekcii „Funding Rate“ na karte „Futures“.

Môžete sa tiež pozrieť na historickú mieru financovania prostredníctvom stránky histórie sadzieb financovania.


6. Ako vypočítam svoje zmluvné PnL?

Výpočet PnL (Uzatváranie pozícií):

i) Swap (USDT)

Dlhá pozícia = (Priemerná cena, pri ktorej je pozícia zatvorená - Priemerná cena, pri ktorej bola pozícia otvorená) * počet držaných pozícií * nominálna hodnota

Krátka pozícia = (Priemerná cena na ktorej pozícii bola otvorená - Priemerná cena, pri ktorej bola pozícia zatvorená) * počet držaných pozícií * nominálna hodnota

ii) Inverzný swap (s mincovou maržou)

Dlhá pozícia = (1/Priemerná cena, pri ktorej je pozícia uzavretá - 1/Priemerná cena, pri ktorej bola pozícia otvorené) * počet držaných pozícií * nominálna hodnota

Krátka pozícia = (1/Priemerná cena, pri ktorej bola pozícia otvorená - 1/Priemerná cena, pri ktorej bola pozícia zatvorená) * počet držaných pozícií * nominálna hodnota


Plávajúce PnL:

i) Swap (USDT)

Dlhá pozícia = (Spravodlivá cena - Priemerná cena, pri ktorej bola pozícia otvorená) * počet držaných pozícií * nominálna hodnota

Krátka pozícia = (Priemerná cena, pri ktorej bola pozícia otvorená - Férová cena) * počet držané pozície * nominálna hodnota


ii) Inverzný swap (s mincovou maržou)

Dlhá pozícia = (1/Priemerná cena - 1/Priemerná cena, pri ktorej bola pozícia otvorená) * počet držaných pozícií * nominálna hodnota

Krátka pozícia = (1/Priemerná cena pri ktorá pozícia bola otvorená - 1/Fair Price) * počet držaných pozícií * nominálna hodnota