Торгівля безстроковими контрактами (ф’ючерсами) на монетах на MEXC

Вступ: безстроковий контракт MEXC з монетною маржею

Безстроковий контракт – це похідний продукт, схожий на традиційний ф’ючерсний контракт. Однак, на відміну від традиційного ф’ючерсного контракту, тут немає терміну дії чи розрахунку. У безстроковому контракті MEXC використовується спеціальний механізм фінансування витрат, щоб гарантувати, що ціна контракту точно відповідає базовій ціні.

Конфігурація контракту:

ринковий механізм свопу

Під час торгівлі безстроковими контрактами трейдер повинен знати про декілька речей:

1. Маркування позиції: Безстрокові контракти застосовують маркування справедливої ​​ціни. Справедлива ціна визначає нереалізовані прибутки та збитки (PnL) і ціни ліквідації.
2. Початкова маржа та маржа підтримки: Ці рівні маржі визначають кредитне плече трейдера та момент, коли відбувається примусова ліквідація.
3. Фінансування: це стосується періодичних платежів, якими обмінюються покупець і продавець кожні 8 годин, щоб ціна контракту точно відстежувала базові ціни. Якщо покупців більше, ніж продавців, довгі позики сплатять ставку фінансування коротким. Цей зв’язок змінюється, якщо продавців більше, ніж покупців. Ви матимете право отримати або зобов’язані сплатити ставку фінансування, лише якщо займаєте посаду в певні часові позначки фінансування.
4. Позначки часу фінансування: 04:00 SGT, 12:00 SGT і 20:00 SGT.

Примітка . Ви матимете право отримати або зобов’язані сплатити ставку фінансування, лише якщо у вас є відкрита контрактна позиція в певні часові позначки фінансування.

Трейдери можуть дізнатися поточну ставку фінансування для контракту на вкладці «Торгівля» в розділі «Ставка фінансування».


Витрати

на фінансування. Витрати на фінансування є основним операційним механізмом ф’ючерсів MEXC. Позначки

часу фінансування такі: 04:00 (UTC), 12:00 (UTC), 20:00 (UTC)

Вартість вашої позиції не залежить від вашої мультиплікатор кредитного плеча. Наприклад: якщо у вас є 100 контрактів BTC/USDT, ви отримаєте або заплатите за кошти на основі вартості цих контрактів, а не суми маржі, яку ви виділили на цю позицію.


Обмеження вартості фінансування

MEXC обмежує вартість фінансування своїх безстрокових свопів, щоб дозволити трейдерам максимізувати кредитне плече. Це було зроблено двома способами.

Абсолютна верхня межа вартості фінансування становить 75% від (початкова ставка маржі – ставка маржі підтримки).

Наприклад, якщо початкова ставка маржі становить 1%, ставка маржі підтримки становить 0,5%, то макс. вартість фінансування становить 75% * (1%-0,5%) = 0,375%.


Співвідношення між безстроковими контрактами MEXC і вартістю фінансування

MEXC не знижує ставку фінансування. Ставка фінансування обмінюється безпосередньо між трейдерами в довгій позиції та трейдерами в короткій позиції.


Комісія

Комісії за транзакції MEXC такі:

Комісія виробника Комісія тейкера

0,02% 0,06%

Примітка. Якщо комісія за контрактом є від’ємною, платіж буде здійснено трейдеру. .


Додаткові визначення:

баланс гаманця = сума депозиту - сума зняття + реалізований прибуток

реалізований прибуток = загальний прибуток закритих позицій - загальна комісія - загальна вартість фінансування

загальний капітал = баланс гаманця + маржа позиції нереалізованого прибутку

= фінансування позиції, як правило, включаючи всі позиції користувачів (перехресна або ізольована) - будь ласка, зверніть увагу, що маржа позиції MEXC Futures включає лише ізольовану маржу трейдерів і початкову маржу крос-позиції, за винятком плаваючої маржі за крос-позиціями.

Маржа відкритих ордерів = усі заморожені кошти відкритих ордерів

Доступний = Баланс гаманця - Маржа ізольованої позиції - Початкова маржа перехресних маржинальних позицій - Заморожені активи відкритих ордерів

Баланс чистих активів = Кошти, доступні для передачі активів і відкриття нових позицій

Нереалізований PnL = сума всіх плаваючих прибутків і збитків

Посібник з постійної контактної торгівлі монетами 【ПК】

Крок 1:

увійдіть на сторінці https://www.mexc.io , натисніть «Похідні фінансові інструменти», а потім «Ф’ючерси», щоб перейти на сторінку транзакцій.

Крок 2.

Сторінка ф’ючерсів містить велику кількість даних про ринок. Це графік ціни вибраної вами торгової пари. Ви можете перемикатися між основним, професійним і глибоким переглядами, натискаючи параметри у верхньому правому куті екрана.

Інформацію про ваші позиції та замовлення можна побачити внизу екрана.

Книга замовлень дає вам уявлення про те, чи купують і продають інші брокерські компанії, а розділ ринкових угод надає інформацію про нещодавно завершені угоди.

Нарешті, ви можете розмістити замовлення в крайньому правому куті екрана.

крок 3:

Безстроковий контракт із маржуванням монетами — це безстроковий контракт, деномінований у певному типі цифрових активів. Зараз MEXC пропонує торгові пари BTC/USDT і ETH/USDT. Більше буде в майбутньому. Тут ми придбаємо BTC/USDT у прикладі транзакції.

Крок 4.

Якщо у вас недостатньо коштів, ви можете перевести свої активи зі свого спотового облікового запису на свій договірний рахунок, натиснувши «Переказати» у нижньому правому куті екрана. Якщо у вас немає коштів на вашому рахунку Spot, ви можете придбати токени безпосередньо за допомогою фіатної валюти.

Крок 5:

Коли на вашому контрактному рахунку з’являться необхідні кошти, ви можете розмістити лімітне замовлення, вказавши ціну та кількість контрактів, які ви бажаєте придбати. Потім ви можете натиснути «Buy/Long» або «Sell/Short», щоб завершити своє замовлення.

Крок 6.

Ви можете застосувати різні розміри кредитного плеча до різних торгових пар. MEXC підтримує кредитне плече до 125x. Ваше максимально допустиме кредитне плече залежить від початкової маржі та маржі підтримки, які визначають кошти, необхідні для відкриття, а потім утримання позиції.

Ви можете змінити кредитне плече як для довгої, так і для короткої позиції в режимі перехресної маржі. Ось як ви можете це зробити.

Наприклад, довга позиція становить 20x, а коротка позиція — 100x. Щоб зменшити ризик довгострокового та короткого хеджування, трейдер планує відрегулювати кредитне плече зі 100x до 20x.

Натисніть «Short 100X» і відрегулюйте кредитне плече до запланованого 20x, а потім натисніть «OK». Потім кредитне плече позиції тепер зменшено до 20x.

Крок 7:

MEXC підтримує два різні режими маржі для адаптації до різних торгових стратегій. Це режим перехресного поля та режим ізольованого поля.

Режим

перехресної маржі У режимі перехресної маржі маржа розподіляється між відкритими позиціями з тією самою розрахунковою криптовалютою. Щоб уникнути ліквідації, позиція залучатиме додаткову маржу із загального балансу рахунку відповідної криптовалюти. Будь-який реалізований PnL можна використовувати для збільшення маржі за програшною позицією в межах того самого типу криптовалюти.

Ізольована маржа

У режимі ізольованої маржі маржа, призначена позиції, обмежується початковою опублікованою сумою.

У разі ліквідації трейдер втрачає лише маржу для цієї конкретної позиції, залишаючи баланс цієї конкретної криптовалюти незмінним. Таким чином, режим ізольованої маржі дозволяє трейдерам обмежити свої втрати до початкової маржі і нічого більше.

У режимі ізольованої маржі ви можете спонтанно оптимізувати кредитне плече за допомогою повзунка кредитного плеча.

За замовчуванням усі трейдери починають із режиму ізольованої маржі.

Наразі MEXC дозволяє трейдерам переходити від режиму ізольованої маржі до режиму перехресної маржі в середині торгівлі, але в протилежному напрямку.

Крок 8.

Ви можете купувати/йти в довгу позицію або продавати/йти в коротку позицію.

Трейдер шукає довго, коли він передбачає підвищення ціни в контракті, купуючи за нижчою ціною та продаючи його з прибутком у майбутньому.

Трейдер йде в коротку позицію, коли він очікує зниження ціни, продаючи за вищою ціною в даний момент і заробляючи різницю, коли він знову купує його в майбутньому.

MEXC підтримує різноманітні типи ордерів для різних торгових стратегій. Далі ми пояснимо різні доступні типи замовлень.

Типи ордерів

i) Лімітний ордер

Користувачі можуть встановити ціну, за якою вони готові купити або продати, і це замовлення буде виконано за цією ціною або кращою. Трейдери використовують цей тип замовлення, коли ціна має пріоритет над швидкістю. Якщо торговий ордер одразу зіставляється з ордером, який уже є в книзі ордерів, це позбавляє ліквідності та стягує комісію. Якщо замовлення трейдера не збігається одразу з замовленням, яке вже є в книзі замовлень, це додає ліквідність і стягується комісія виробника.

ii) Ринкове замовлення Ринкове замовлення

– це замовлення, яке має бути виконано негайно за поточними ринковими цінами. Трейдери використовують цей тип замовлення, коли швидкість має пріоритет над швидкістю. Ринковий ордер може гарантувати виконання ордерів, але ціна виконання може коливатися залежно від ринкових умов.

iii) Стоп-лімітний ордер

Лімітне замовлення буде розміщено, коли ринок досягне Ціни запуску. Це можна використовувати, щоб зупинити втрату або отримати прибуток.

iv) Негайне або скасування замовлення (IOC)

Якщо замовлення не може бути виконано повністю за вказаною ціною, решту частини замовлення буде скасовано.

v) Ринковий лімітний ордер (MTL) Ринковий лімітний ордер (MTL)

подається як ринковий ордер для виконання за найкращою ринковою ціною. Якщо замовлення виконано лише частково, залишок замовлення скасовується та повторно подається як лімітне замовлення з лімітною ціною, що дорівнює ціні, за якою виконана частина замовлення.

vi) Стоп-лосс/тейк-профіт

Ви можете встановити тейк-профіт/стоп-ліміт ціни під час відкриття позиції.

Якщо під час торгівлі вам потрібно виконати деякі базові арифметичні операції, ви можете скористатися функцією калькулятора на платформі MEXC.

Зареєструвати обліковий запис MEXCВідкрити демо-рахунок

Підручник з безстрокової торгівлі монетами【APP】

Крок 1.

Запустіть програму MEXC і торкніться «Ф’ючерси» на панелі навігації внизу, щоб отримати доступ до інтерфейсу торгівлі контрактами. Далі торкніться верхнього лівого кута, щоб вибрати договір. Тут ми будемо використовувати BTC/USD, маржиновані монетами, як приклад. Крок 2.

Ви можете отримати доступ до діаграми K-line або ваших улюблених елементів у верхньому правому куті екрана. Ви також можете переглянути довідник та інші різноманітні параметри з крапки.

Крок 3:

Безстроковий контракт із маржуванням монетами — це безстроковий контракт, деномінований у певному типі цифрових активів. Наразі MEXC пропонує торгові пари BTC/USD та ETH/USDT. Більше буде в майбутньому.

Крок 4.

Якщо у вас недостатньо коштів, ви можете перевести свої активи зі свого спотового облікового запису на свій договірний рахунок, натиснувши «Переказати» у нижньому правому куті екрана. Якщо у вас немає коштів на вашому рахунку Spot, ви можете придбати токени безпосередньо за допомогою фіатної валюти.

крок 5:

Коли на вашому контрактному рахунку з’являться необхідні кошти, ви можете розмістити лімітне замовлення, вказавши ціну та кількість контрактів, які ви бажаєте придбати. Потім ви можете натиснути «Buy/Long» або «Sell/Short», щоб завершити своє замовлення.

Крок 6.

Ви можете застосувати різні розміри кредитного плеча до різних торгових пар. MEXC підтримує кредитне плече до 125x. Ваше максимально допустиме кредитне плече залежить від початкової маржі та маржі підтримки, які визначають кошти, необхідні для відкриття, а потім утримання позиції.

Ви можете змінити кредитне плече як для довгої, так і для короткої позиції в режимі перехресної маржі. Наприклад, довга позиція становить 20x, а коротка позиція — 100x. Щоб зменшити ризик довгострокового та короткого хеджування, трейдер планує відрегулювати кредитне плече зі 100x до 20x.

Натисніть «Short 100X» і відрегулюйте кредитне плече до запланованого 20x, а потім натисніть «OK». Потім кредитне плече позиції тепер зменшено до 20x.

Крок 7:

MEXC підтримує два різні режими маржі для адаптації до різних торгових стратегій. Це режим перехресного поля та режим ізольованого поля.

Режим

перехресної маржі У режимі перехресної маржі маржа розподіляється між відкритими позиціями з тією самою розрахунковою криптовалютою. Щоб уникнути ліквідації, позиція залучатиме додаткову маржу із загального балансу рахунку відповідної криптовалюти. Будь-який реалізований PnL можна використовувати для збільшення маржі за програшною позицією в межах того самого типу криптовалюти.

Ізольоване поле

У режимі ізольованої маржі маржа, призначена позиції, обмежується початковою опублікованою сумою.

У разі ліквідації трейдер втрачає лише маржу для цієї конкретної позиції, залишаючи баланс цієї конкретної криптовалюти незмінним. Таким чином, режим ізольованої маржі дозволяє трейдерам обмежити свої втрати до початкової маржі і нічого більше. .

У режимі ізольованої маржі ви можете спонтанно оптимізувати кредитне плече за допомогою повзунка кредитного плеча.

За замовчуванням усі трейдери починають із режиму ізольованої маржі.

Наразі MEXC дозволяє трейдерам переходити від режиму ізольованої маржі до режиму перехресної маржі в середині торгівлі, але в протилежному напрямку.

Крок 8.

Ви можете купувати/йти в довгу позицію або продавати/йти в коротку позицію.

Трейдер шукає довго, коли він передбачає підвищення ціни в контракті, купуючи за нижчою ціною та продаючи його з прибутком у майбутньому.

Трейдер йде в коротку позицію, коли він очікує зниження ціни, продаючи за вищою ціною в даний час і заробляючи різницю, коли він повторно купує контракт у майбутньому.

MEXC підтримує різноманітні типи ордерів для різних торгових стратегій. Далі ми пояснимо різні доступні типи замовлень.


Ордер

Лімітний ордер

Користувачі можуть встановити ціну, за якою вони готові купити або продати, і це замовлення буде виконано за цією ціною або кращою. Трейдери використовують цей тип замовлення, коли ціна має пріоритет над швидкістю. Якщо торговий ордер одразу зіставляється з ордером, який уже є в книзі ордерів, це позбавляє ліквідності та стягує комісію. Якщо замовлення трейдера не збігається одразу з замовленням, яке вже є в книзі замовлень, це додає ліквідність і стягується комісія виробника.

Ринковий ордер

Ринковий ордер — це ордер, який виконується негайно за поточними ринковими цінами. Трейдери використовують цей тип замовлення, коли швидкість має пріоритет над швидкістю. Ринковий ордер може гарантувати виконання ордерів, але ціна виконання може коливатися залежно від ринкових умов.

Стоп-лімітний ордер

Лімітне замовлення буде розміщено, коли ринок досягне Ціни запуску. Це можна використовувати, щоб зупинити втрату або отримати прибуток.

Стоп-ринковий ордер

Стоп-ринковий ордер – це ордер, який можна використовувати для фіксації прибутку або зупинки збитків. Вони стають активними, коли ринкова ціна продукту досягає визначеної ціни стоп-замовлення, а потім виконується як ринковий ордер.

Виконання замовлення:

замовлення або повністю виконуються за ціною замовлення (або кращою), або повністю скасовуються. Часткові транзакції не допускаються.

Якщо під час торгівлі вам потрібно виконати деякі базові арифметичні операції, ви можете скористатися функцією калькулятора на платформі MEXC.

Режими торгівлі безстроковими контрактами з монетною маржою MEXC

1. Одночасне утримання довгих і коротких позицій

MEXC надає користувачам свопи на основі USDT і свопи на монетах. Користувачі можуть мати як довгі, так і короткі позиції за одним контрактом одночасно. Кредитне плече для цих довгих і коротких позицій розраховується окремо. Для кожного контракту всі довгі позиції інтегровані, як і всі короткі позиції. Якщо користувачі мають і довгі, і короткі позиції, обидві позиції вимагатимуть окремих сум маржі на основі лімітів ризику.

Наприклад, під час торгівлі безстроковим контрактом BTC/USDT користувачі можуть відкривати 25-кратні довгі позиції та 50-кратні короткі позиції одночасно.

2. Режим ізольованого поля та режим перехресного поля

У режимі перехресної маржі весь баланс певного типу криптовалюти на рахунку можна використовувати як маржу, щоб уникнути ліквідації позиції, деномінованої в цій конкретній криптовалюті. За потреби позиція залучатиме додаткову маржу із загального балансу рахунку певної криптовалюти, щоб уникнути ліквідації.

У режимі ізольованої маржі маржа, додана до позиції, обмежена певною сумою. Трейдери можуть додавати або видаляти маржу вручну, але якщо маржа впаде нижче рівня підтримки, їхня позиція буде ліквідована. Тому максимальний потенційний збиток трейдера обмежується початковою маржею. Трейдери можуть змінювати свої мультиплікатори кредитного плеча як у довгих, так і в коротких позиціях, але пам’ятайте, що вищі мультиплікатори означають підвищений ризик. У режимі ізольованої маржі трейдери можуть налаштувати мультиплікатор кредитного плеча як для довгих, так і для коротких позицій.

MEXC підтримує перемикання з режиму ізольованого поля на режим перехресного поля, але не навпаки.

Обмеження ризику ліквідації безстрокових контрактів з маржою монетами

Ліквідація

Ліквідація означає закриття позиції трейдера, коли він не в змозі підтримувати мінімальні вимоги до маржі.


1. Ліквідація базується на справедливій ціні.

MXC використовує маркування справедливої ​​ціни, щоб уникнути ліквідації через маніпулювання ринком або неліквідність.


2. Обмеження ризику: вищі вимоги до маржі для більших позицій

. Це дає системі ліквідації більш корисну маржу для ефективного закриття великих позицій, які інакше було б важко безпечно закрити. Більші позиції поступово ліквідуються, якщо це можливо.

Якщо розпочато ліквідацію, MXC скасує будь-які відкриті замовлення за поточним контрактом, намагаючись звільнити маржу та зберегти позицію. Замовлення за іншими контрактами залишатимуться відкритими.

Щоб уникнути повної ліквідації позиції трейдера, MXC використовує процес часткової ліквідації, що передбачає автоматичне зменшення маржі обслуговування.


3. Трейдери з рівнями найнижчого ліміту ризику

MXC скасовує їхні відкриті замовлення в контракті.

Якщо це не задовольняє вимозі маржі обслуговування, тоді їхня позиція буде ліквідована механізмом ліквідації за ціною банкрутства.

Ось кілька прикладів ліквідаційних розрахунків. Зверніть увагу, що комісії не включені.


Розрахунок ліквідаційної ціни обміну USDT

i) Розрахунок ліквідаційної ціни в режимі ізольованої маржі

. У цьому режимі трейдери можуть вручну додавати маржу.

Умова ліквідації: маржа позиції + плаваючий PnL = маржа підтримки

Довга позиція: ціна ліквідації = (маржа підтримки - маржа позиції + середня ціна * сума * номінал) / (сума * номінал)

Коротка позиція: ціна ліквідації = (середня ціна * сума * номінальна вартість - маржа підтримки + маржа позиції ) / (сума * номінал)

Користувач купує безстрокові своп-контракти на 10000 BTC/USDT за ціною 8000 USDT з 25-кратним початковим кредитним плечем.

Маржа підтримки довгої позиції становить 8000 * 10000 * 0,0001 * 0,5%=40 USDT;

Маржа позиції = 8000 * 10000 * 0,0001 / 25 = 320 USDT;

Ліквідаційну ціну цього контракту можна розрахувати таким чином:

(40 - 320 + 8000 * 10000 * 0,0001）/（10000 * 0,0001）~= 7720


ii) Розрахунок ліквідаційної ціни в режимі перехресної маржі

Весь доступний баланс конкретної криптовалюти, в якій номіновано контракт, можна використовувати як позиційну маржу в режимі перехресної маржі. Втрату перехресних позицій не можна використовувати як маржу позиції для інших позицій у режимі перехресної маржі.


Розрахунок ліквідації зворотного свопу

i) Розрахунок ціни ліквідації в ізольованому режимі маржі

У цьому режимі трейдери можуть вручну додавати маржу.

Умова ліквідації: маржа позиції + плаваючий PnL = маржа підтримки

Довга позиція: ціна ліквідації = (середня ціна * номінальна вартість) / (сума * номінальна вартість + середня ціна (маржа позиції - маржа підтримки)

Коротка позиція: ціна ліквідації = сер. ціна * сума * номінальна вартість / середня ціна * (маржа підтримки позиції) + сума * номінальна вартість

Користувач купує безстрокові своп-контракти на 10000 BTC/USDT за ціною 8000 USDT з 25-кратним початковим кредитним плечем.

Маржа підтримки довгої позиції становить 10000 * 1 / 8000 * 0,5% = 0,00625 BTC.

Маржа позиції = 10000 * 1 / 25 * 80000 = 0,05 BTC

Ціну ліквідації цього контракту можна розрахувати таким чином:

(8000 * 10000 * 1）/ [10000 * 1 + 8000 * (0,05-0,00625)] ~= 7729


ii ) Розрахунок ціни ліквідації в режимі перехресної маржі

Весь доступний баланс певної криптовалюти, в якій номіновано контракт, можна використовувати як маржу позиції в режимі перехресної маржі. Втрату перехресних позицій не можна використовувати як маржу позиції для інших позицій у режимі перехресної маржі.


Пояснення ліміту

ризику Межі ризику:Коли велика позиція ліквідується, це може спричинити сильні коливання ціни та призвести до автоматичного зменшення боргу трейдерів, які зайняли протилежну позицію, оскільки розмір ліквідованої позиції перевищує наявну ліквідність ринку.

Щоб зменшити вплив на ринок і трейдерів, які постраждали від ліквідаційних подій, MEXC запровадив механізм обмеження ризиків, який вимагає, щоб великі позиції забезпечували підвищену початкову та підтримувальну маржу. Таким чином, коли велика позиція ліквідується, ймовірність повсюдного автоматичного зменшення боргу зменшується, що запобігає ланцюжку ринкових ліквідацій.


Динамічний ліміт ризику

Кожен контракт має ліміт базового ризику та крок. Ці параметри в поєднанні з вимогами до базової підтримки та початкової маржі використовуються для розрахунку повної вимоги до маржі для кожної позиції.

Зі збільшенням розміру позиції також зростатимуть вимоги до маржі обслуговування та початкової маржі. Зі зміною ліміту ризику змінюватимуться і маржинальні вимоги. .

Рівень ліміту ризику поточного контракту можна розрахувати таким чином:

Рівень ліміту ризику [округлено в більшу сторону] = 1 + (вартість позиції + вартість невиконаного ордера - базовий ліміт ризику) / крок


. Формула

ліміту ризику: ліміт ризику кожного контракту може бути отримати доступ у розділі «Ліміт ризику» з вашого гаманця.

Зареєструвати обліковий запис MEXCВідкрити демо-рахунок

Автоматичне зменшення кредиту (ADL) безстрокового контракту з маржою монетами

Коли позиція трейдера ліквідується, позиція переходить до системи ліквідації контрактів MEXC. Якщо ліквідація не може бути завершена до моменту, коли ціна марки досягне ціни банкрутства, система ADL автоматично зменшує позиції протилежних трейдерів за пріоритетом прибутку та кредитного плеча.


Зменшення позицій:

Ціна, за якою позиції трейдерів закриваються, є ціною банкрутства початкового ліквідованого замовлення.

Пріоритет зменшення кредитного плеча базується на прибутках трейдера та використаному ефективному кредитному плечі. Це означає, що трейдери, які мають високе кредитне плече та отримують більше прибутку, будуть першими зменшені. Система зменшує позиції за довгими та короткими позиціями, ранжуючи їх від найвищого до найнижчого.


Індикатор ADL

Індикатор ADL відображає специфічний для позиції ризик зменшення боргу трейдера. Він збільшується з кроком 20%. Коли всі індикатори світяться, це означає, що позиція трейдера піддається високому ризику зменшення боргу. У разі ліквідації, яка не може бути повністю поглинена ринком, відбудеться зменшення боргу.


Розрахунок пріоритетного рейтингу:

рейтинг (якщо відсоток PNL дорівнює 0) = відсоток PNL *

Рейтинг ефективного кредитного плеча (якщо відсоток PNL
, де

ефективне кредитне плече = |(Маркова вартість)| / (Маркова вартість – вартість банкрутства)

PNL відсоток = (Маркова вартість – середня вхідна вартість ) ) / abs(Середня вхідна вартість)

Маркова вартість = Позиційна вартість за марковою ціною

Банкрутська вартість = Позиційна вартість за ціною банкрутства

Середня вартість входу = вартість позиції за середньою ціною входу

Розрахунок прибутків і збитків маржі (безстрокові контракти з маржою монети)

MEXC пропонує два види контрактів: контракт USDT і інверсний контракт. Контракт USDT котирується в USDT і розраховується в USDT, а зворотний контракт котирується в USDT і розраховується в BTC. У цій статті мова піде про те, як обчислюється маржа та прибутковий прибуток у цих двох типах контрактів.

1. Пояснення

маржі Маржа відноситься до вартості входу в позицію кредитного плеча.

Успішна торгівля з кредитним плечем вимагає розуміння таких концепцій:

Початкова маржа: ця мінімальна маржа, необхідна для відкриття позиції. Ваша стартова маржа залежить від вимог до маржинальної ставки.

Маржа обслуговування:Мінімальна вимога до маржі для підтримки позиції, нижче якої необхідно буде внести додаткові кошти або може відбутися примусова ліквідація.

Вартість відкриття: загальна сума коштів, необхідна для відкриття позиції, включаючи початкову маржу для відкриття позиції та комісії за транзакцію.

Фактичне леверидж: поточна позиція включає коефіцієнт левериджу нереалізованих прибутків і збитків.


2. Розрахунок маржі

У безстрокових контрактах вартість замовлення - це маржа, необхідна для відкриття позиції. Фактична вартість визначається тим, чи виконується замовлення виробником чи приймачем, оскільки застосовуються різні комісії.

Загальна формула така:

Зворотний контракт: вартість замовлення (маржа) = загальна позиція * номінальна вартість / (множник кредитного плеча * середня ціна позиції)

Контракт USDT: вартість замовлення (маржа) = середня позиція ціна * загальна сума позиції * номінальна вартість / мультиплікатор кредитного плеча

Нижче наведено ряд прикладів, які нададуть більше ясності щодо маржі, необхідної під час відкриття позиції в USDT/інверсних контрактах.


Зворотний контракт

Якщо трейдер хоче придбати 10 000 конт. Безстрокові контракти BTC/USDT за ціною 7000 доларів США з мультиплікатором кредитного плеча 25 і номінальною вартістю контракту 1 USDT, тоді необхідна маржа = 10000x1/ (7000x25 ) = 0,0571 BTC;


Контракт USDT

Якщо трейдер хоче придбати 10 000 конт. Безстроковий контракт BTC/USDT за ціною 7000 доларів США з мультиплікатором кредитного плеча 25 і номінальною вартістю контракту 0,0001 BTC, тоді необхідна маржа = 10000x1x7000/25= 280 USDT;


3. Розрахунок

PnL Розрахунок PnL включає комісійні доходи або витрати, доходи або витрати за фінансування та PnL після закриття позиції.


Комісія

Витрати тейкера = вартість позиції* ставка комісії тейкера

Дохід мейкера = вартість позиції* ставка комісії мейкера Комісія за


фінансування

Відповідно до негативної чи позитивної ставки комісії за фінансування та утримуваної довгої чи короткої позиції, трейдер заплатить або отримає фінансування гонорар.

Комісія за фінансування = Ставка комісії за фінансування* вартість позиції


Прибуток на закриття:

Довга позиція контракту USDT

= (ціна закриття - середня ціна відкриття)* загальна позиція* номінал

Коротка позиція= (середня ціна відкриття - ціна закриття)* загальна позиція* номінальна вартість Довга позиція

зворотного контракту

= (1/середня ціна відкриття - 1/середня ціна закриття)* загальна позиція* номінал

Коротка позиція = (1/середня ціна закриття - 1/середня ціна відкриття)* загальна позиція* номінальна вартість


Floating PnL

USDT контракт

Довга позиція = (справедлива ціна - відкриття) середня ціна)* загальна позиція* номінальна вартість

Довга позиція = (середня ціна відкриття - справедлива ціна)* загальна позиція* номінальна вартість Довга позиція

зворотного контракту

= (1/середня ціна відкриття - 1/справедлива ціна)* загальна позиція* номінальна вартість

Коротка позиція = (1/справедлива ціна - 1/середня ціна відкриття)* загальна позиція* номінальна вартість


. Наприклад, трейдер купує 10 000 конт. лонг для безстрокового контракту BTC/USDT за ціною $7000 як тейкер. Якщо комісія тейкера становить 0,05%, комісія виробника становить -0,05%, а ставка комісії за фінансування становить -0,025%, тоді трейдер сплачує комісію тейкера в розмірі:

7000*10000*0,0001*0,05% = 3,5USDT

і трейдер сплачує комісія за фінансування:

7000*10000*0,0001*-0,025% = -1,75USDT

У цій ситуації від’ємне значення означає, що трейдер замість цього отримує комісію за фінансування.

Коли згаданий трейдер закриває 10 000 конт. Безстроковий контракт BTC/USDT на 8000 доларів США, тоді PnL закриття:

(8000-7000) *10000*0,0001 = 1000 USDT

Комісія за закриття може бути розрахована таким чином:

8000*10000*0,0001*-0,05%=-4 USDT

У цій ситуації від’ємне значення означає, що трейдер замість цього отримує комісію за фінансування.

Таким чином, загальний PnL трейдера становить:

Closing PnL - Maker Fee - Funding Fee - Taker Fee

1000 - (-4) - (-1,75) -3,5 = 1002,25

Зареєструвати обліковий запис MEXCВідкрити демо-рахунок

Типи замовлень (безстрокові контракти з націнкою монети)

MEXC пропонує кілька типів замовлень.

Лімітне замовлення

. Користувачі можуть встановити ціну, за якою вони готові купити або продати, і це замовлення буде виконано за цією ціною або кращою. Трейдери використовують цей тип замовлення, коли ціна має пріоритет над швидкістю. Якщо торговий ордер одразу зіставляється з ордером, який уже є в книзі ордерів, це позбавляє ліквідності та стягує комісію. Якщо замовлення трейдера не збігається одразу з замовленням, яке вже є в книзі замовлень, це додає ліквідність і стягується комісія виробника.


Ринковий ордер

Ринковий ордер — це ордер, який виконується негайно за поточними ринковими цінами. Трейдери використовують цей тип замовлення, коли швидкість має пріоритет над швидкістю. Ринковий ордер може гарантувати виконання ордерів, але ціна виконання може коливатися залежно від ринкових умов.


Стоп-лімітний ордер

Лімітний ордер буде розміщено, коли ринок досягне початкової ціни. Це можна використовувати, щоб зупинити втрату або отримати прибуток.


Стоп-ринковий ордер

Стоп-ринковий ордер – це ордер, який можна використовувати для фіксації прибутку або зупинки збитків. Вони стають активними, коли ринкова ціна продукту досягає визначеної ціни стоп-замовлення, а потім виконується як ринковий ордер.

Наприклад, трейдер, який купує понад 2000 довгих позицій за ціною 8000 доларів США, хотів би отримати свій прибуток, коли ціна досягне 9000 доларів, і скоротити свої збитки, коли ціна досягне 7500 доларів. Потім вони можуть розмістити два стоп-ринкові ордери, які автоматично активуються за ринковою ціною в момент виконання попередніх умов у 9000 доларів США.

Стоп-ринковий ордер може призвести до деякого прослизання, але він гарантуватиме, що ордер завжди буде виконано.


Тригерне

​​лімітне замовлення. Тригерне ​​лімітне замовлення – це тип замовлення, який автоматично перетворює лімітовані замовлення на замовлення на основі ринкових умов. На відміну від ринкового або лімітного ордера, лімітний ордер не буде виконуватися безпосередньо, а буде реалізований лише тоді, коли умова тригера набуде чинності. Це означає, що стягуватиметься комісія виробника.

Перевага тригерних лімітних ордерів може обмежити прослизання, але існує ймовірність того, що деякі ордери ніколи не будуть завершені, оскільки ринкова ціна продукту спочатку повинна відповідати попереднім умовам, встановленим трейдером, а також відповідати ціні лімітного замовлення.


Заповнити або вбити (FOK)

Якщо замовлення не може бути виконано повністю за вказаною ціною, частина замовлення, що залишилася, буде скасована. Часткові транзакції не допускаються.

Справедлива ціна (безстроковий контракт з монетною маржою)

Чому MEXC використовує справедливі ціни для розрахунку PnL та ліквідації?

Примусова ліквідація часто є найбільшою проблемою трейдера. У безстрокових контрактах MEXC використовується унікальна розроблена система відмітки справедливої ​​ціни, щоб уникнути непотрібної ліквідації продуктів із високим кредитом. Без цієї системи ціна марки може сильно відхилятися від індексу цін через маніпулювання ринком або неліквідність, що призведе до непотрібної ліквідації. Тому система використовує розраховану справедливу ціну замість ціни останньої транзакції, таким чином уникаючи непотрібної ліквідації.


Механіка маркування

справедливої ​​ціни. Справедлива ціна безстрокового контракту розраховується за базовою ставкою капітальних витрат: базова ставка

комісії за фінансування = ставка фонду * (час до наступного платежу коштів / часовий інтервал коштів)
Справедлива ціна = індексна ціна * (1 + базова ставка капітальних витрат)

Усі контракти на автоматичне зменшення боргу використовують метод маркування справедливої ​​ціни, який впливає лише на ціну ліквідації та нереалізований прибуток, а не на реалізований прибуток.

Примітка. Це означає, що коли ваше замовлення буде виконано, ви можете одразу побачити позитивні або негативні нереалізовані прибутки та збитки через незначне відхилення між справедливою ціною та ціною транзакції. Це нормально і не означає, що ви втратили гроші. Однак зверніть увагу на початкову ціну та уникайте передчасної ліквідації.

Розрахунок справедливої ​​ціни безстрокових контрактів

Справедлива ціна для безстрокового контракту розраховується на основі ставки

фінансування: База фінансування = Ставка фінансування * (Час до фінансування / Інтервал фінансування)

Справедлива ціна = Індексна ціна * (1+Базис фінансування)

Функція: автоматичне збільшення маржі

1. Про автоматичне додавання маржі:

функція автоматичного додавання маржі надає трейдерам механізм запобігання ліквідації. Коли функцію автоматичного додавання маржі ввімкнено, маржа буде автоматично додана з валюти балансу до позиції, яка знаходиться на межі ліквідації. Потім позиція відновлюється до початкової ставки маржі.

Якщо доступного балансу недостатньо, система скасовує відкриті замовлення користувачів, щоб звільнити деяку маржу, перш ніж продовжити додавання маржі з доступного балансу.


2. Формула автоматичного додавання маржі:

(1) Контракт з маржею USDT:

(маржа позиції + додана маржа кожного разу + плаваюча сума PnL) / (справедлива ціна * сума * номінальна вартість) = 1/початкова сума автоматичного додавання маржі кожного разу = (справедлива ціна * сума * номінальна вартість) / кредитне плече - плаваюча PnL - запас позиції.


(2) Контракт з маржею монет:

(маржа позиції + додана маржа щоразу + плаваючий PnL) * справедлива ціна / (сума * номінал) = 1/початкова сума автоматичного додавання маржі кожного разу = (максимум * номінал) / (кредитне плече * справедлива ціна) - плаваючий PnL - маржа позиції.

Початкова маржа = 1/ початкове кредитне плече


3. Приклад:

Трейдер A відкриває контракт на 5 000 для безстрокового контракту BTC_USDT за ціною 18 000 USDT із 10-кратним кредитним плечем. Розрахункова ціна ліквідації становить 16 288,98 USDT, а доступний залишок на їхньому контрактному рахунку становить 1000 USDT.

Якщо справедлива ціна досягне ціни ліквідації (16 288,98 USDT), для захисту позиції спрацює автоматичне додавання маржі. Відповідно до наведеної вище формули сума доданої маржі становитиме 764,56 USDT. Після введення додаткових коштів ціна ліквідації буде перерахована та в цьому випадку знижена до 14 758,93 USDT.

Якщо справедлива ціна знову досягне ціни ліквідації, функція автоматичного додавання націнки буде знову активована. Якщо балансу трейдера недостатньо для автоматичного додавання маржі, відкриті опціони користувача будуть скасовані до введення коштів. Якщо трейдер має достатній баланс, маржа буде додана, і ціна ліквідації буде розрахована відповідно.

Зауважте, що функція автоматичного додавання поля дійсна лише в режимі ізольованого поля, а не в режимі перехресного поля.

Багаторівнева ставка комісії (безстроковий контракт з монетою)

Щоб зменшити комісію за транзакції, забезпечити кращий досвід торгівлі та винагородити активних трейдерів, MEXC Futures запровадить багаторівневу ставку комісії, починаючи з 00:00 (UTC+8) 15 жовтня 2020 року. Подробиці наведені нижче.

Примітка:

1. Обсяг торгів = відкриття + закриття (усі типи контрактів).
2. Рівень трейдера оновлюється щодня о 0:00 відповідно до балансу гаманця ф’ючерсного рахунку користувача або 30-денного обсягу торгів користувача. Час оновлення може трохи затриматися.
3. Якщо ставка комісії за контрактом дорівнює 0 або від’ємна, знижка з комісії за контрактом не використовуватиметься.
4. Маркет-мейкери не мають права на цю знижку.

Поширені запитання щодо безстрокового контракту з маржою монетами

1. Що таке безстроковий контракт?

Безстроковий контракт — це продукт, яким можна торгувати, як і традиційним ф’ючерсним контрактом, але який ніколи не закінчується. Це означає, що ви можете утримувати позицію скільки завгодно довго. Безстрокові контракти відстежують основну ціну індексу за допомогою періодичних платежів між покупцями та продавцями контракту, відомого як фінансування.


2. Що таке ціна марки?

Безстрокові контракти позначені відповідно до маркування справедливої ​​ціни. Ціна марки визначає нереалізований прибуток і ліквідацію.


3. Скільки кредитного плеча я можу використовувати з безстроковим контрактом MEXC?

Розмір кредитного плеча, який пропонує безстроковий контракт MEXC, залежить від продукту. Кредитне плече визначається вашою початковою маржею та рівнями маржі підтримки. Ці рівні визначають мінімальну маржу, яку ви повинні мати на своєму рахунку, щоб увійти та зберегти свою позицію. Дозволене кредитне плече — це не фіксований множник, а мінімальна маржинальна вимога.


4. Які ваші комісії за торгівлю?

Поточна ставка торгової комісії для всіх безстрокових контрактів на MEXC становить 0,02% (Maker) і 0,06% (Taker).


5. Як я можу перевірити рівень фінансування?

Трейдери можуть перевірити поточну ринкову ставку фінансування в розділі «Ставка фінансування» на вкладці «Ф’ючерси».

Ви також можете переглянути історичну ставку фінансування на сторінці історії ставок фінансування.


6. Як розрахувати мій контрактний PnL?

Розрахунок PnL (закриття позицій):

i) Своп (USDT)

Довга позиція = (Середня ціна, за якою позиція закрита - Середня ціна, за якою позиція була відкрита) * кількість утримуваних позицій * номінальна вартість

Коротка позиція = (Середня ціна, за якою позиція була відкрита - середня ціна, за якою була закрита позиція) * кількість утримуваних позицій * номінальна вартість

ii) Зворотний своп (з монетою)

Довга позиція = (1/середня ціна, за якою позиція була закрита - 1/середня ціна, за якою позиція булавідкрита) * кількість утримуваних позицій * номінал

Коротка позиція = (1/Середня ціна, за якою була відкрита позиція - 1/Середня ціна, за якою позиція була закрита) * Кількість утримуваних позицій * номінал


Плаваючий прибуток:

i) Своп (USDT)

Довга позиція = (Справедлива ціна – середня ціна, за якою була відкрита позиція) * кількість утримуваних позицій * номінальна вартість

Коротка позиція = (Середня ціна, за якою була відкрита позиція – Справедлива ціна) * кількість утримувані позиції * номінальна вартість


ii) Зворотний своп (з монетною маржею)

Довга позиція = (1/справедлива ціна - 1/середня ціна, за якою було відкрито позицію) * кількість утримуваних позицій * номінал

Коротка позиція = (1/середня ціна за яка позиція була відкрита - 1/справедлива ціна) * кількість утримуваних позицій * номінал