Coin Margined Perpetual Contract Trading (futures) na MEXC

Úvod: MEXC Coin-Margined Perpetual Contract

Perpetual Contract je derivátový produkt, který je podobný tradičnímu futures kontraktu. Na rozdíl od tradičních futures kontraktů však neexistuje datum vypršení platnosti nebo vypořádání. Trvalá smlouva MEXC používá speciální mechanismus nákladů na financování, aby se zajistilo, že cena smlouvy úzce sleduje podkladovou cenu.

Konfigurace kontraktu:

Tržní mechanismus swapu

Při obchodování s trvalými kontrakty si obchodník musí být vědom několika věcí:

1. Označení pozice: Trvalé smlouvy přijímají označení spravedlivou cenou. Férová cena určuje nerealizované zisky a ztráty (PnL) a likvidační ceny.
2. Počáteční a udržovací marže: Tyto úrovně marže určují pákový efekt obchodníka a okamžik, kdy dojde k nucené likvidaci.
3. Financování: To se týká pravidelných plateb vyměňovaných mezi kupujícím a prodávajícím každých 8 hodin, aby se zajistilo, že smluvní cena bude přesně sledovat podkladové ceny. Pokud je více kupujících než prodávajících, longs zaplatí sazbu financování shorts. Tento vztah je obrácen, pokud existuje více prodávajících než kupujících. Budete oprávněni obdržet nebo povinni zaplatit sazbu financování pouze v případě, že zastáváte pozici v konkrétních časových razítkách financování.
4. Časová razítka financování: 04:00 SGT, 12:00 SGT a 20:00 SGT.

Poznámka : Budete oprávněni obdržet nebo povinni zaplatit sazbu financování pouze v případě, že máte otevřenou smluvní pozici u konkrétních časových razítek financování.

Obchodníci se mohou dozvědět aktuální míru financování pro smlouvu na záložce „Obchod“ pod „Sazba financování“.


Náklady

na financování Náklady na financování jsou základním provozním mechanismem MEXC Futures

Časová razítka financování jsou následující: 04:00 (UTC), 12:00 (UTC), 20:00 (UTC)

Hodnota vaší pozice je nezávislá na vaší pákový multiplikátor. Například: pokud držíte 100 BTC/USDT kontraktů, obdržíte nebo zaplatíte za finanční prostředky na základě hodnoty těchto kontraktů namísto toho, jakou marži jste této pozici přidělili.


Limity nákladů na financování

MEXC omezuje náklady na financování u svých trvalých swapů, aby obchodníkům umožnil maximalizovat svůj pákový efekt. To bylo provedeno dvěma způsoby.

Absolutní horní hranice nákladů na financování je 75 % (počáteční marže – sazba udržovací marže).

Pokud je například počáteční sazba marže 1 %, sazba udržovací marže je 0,5 %, pak max. náklady na financování jsou 75 % * (1 %-0,5 %) = 0,375 %.


Vztah mezi trvalými smlouvami MEXC a náklady na financování

MEXC nesnižuje míru financování. Kurz financování se vyměňuje přímo mezi obchodníky v dlouhé pozici a obchodníky v krátké pozici.


Poplatek

Transakční poplatky MEXC jsou následující: Poplatek tvůrci

Poplatek příjemci

0,02 % 0,06 %

Poznámka: Pokud je smluvní poplatek záporný, bude místo toho obchodníkovi provedena platba. .


Další definice:

Zůstatek v peněžence = Částka vkladu - Částka výběru + Realizované PnL

Realizované PnL = Celkové PnL uzavřených pozic - Celkové poplatky - Celkové náklady na financování

Celkový kapitál = Zůstatek v peněžence + Nerealizované PnL

Pozice = Financování pozice, obecně včetně všech uživatelských pozic (křížová nebo izolovaná) - Vezměte prosím na vědomí, že poziční marže MEXC Futures zahrnuje pouze izolovanou marži obchodníků a počáteční marži křížové pozice, s výjimkou plovoucí marže pod křížovými pozicemi.

Marže otevřených příkazů = všechny zmrazené prostředky otevřených příkazů

Dostupné = Zůstatek peněženky - Marže izolované pozice - Počáteční marže křížových maržových pozic - Zmrazená aktiva otevřených příkazů

Čistý zůstatek aktiv = Prostředky dostupné pro převody aktiv a otevírání nových pozic

Nerealizované PnL = součet všech pohyblivých zisků a ztrát

Výukový program obchodování s mincemi 【PC】

Krok 1:

Přihlaste se na https://www.mexc.io kliknutím na „Deriváty“ a poté na „Futures“ pro vstup na stránku transakce.

Krok 2:

Stránka futures obsahuje velké množství údajů o trhu. Toto je cenový graf vámi vybraného obchodního páru. Kliknutím na možnosti v pravém horním rohu obrazovky můžete přepínat mezi základním, profesionálním a hloubkovým zobrazením.

Informace o vašich pozicích a objednávkách můžete vidět ve spodní části obrazovky.

Kniha objednávek vám poskytuje přehled o tom, zda ostatní makléři nakupují a prodávají, zatímco sekce tržních obchodů vám poskytuje informace o nedávno dokončených obchodech.

Nakonec můžete zadat objednávku úplně vpravo na obrazovce.

Krok 3:

Věčný kontrakt na mince je trvalý kontrakt denominovaný v určitém druhu digitálního aktiva. MEXC aktuálně nabízí obchodní páry BTC/USDT a ETH/USDT. V budoucnu přibudou další. Zde nakoupíme BTC/USDT v příkladu transakce.

Krok 4:

Pokud nemáte dostatek finančních prostředků, můžete převést svá aktiva ze svého Spot účtu na svůj Smluvní účet kliknutím na „Převod“ v pravé dolní části obrazovky. Pokud na svém Spot účtu nemáte žádné prostředky, můžete nakupovat tokeny přímo s fiat měnou.

Krok 5:

Jakmile bude mít váš smluvní účet požadované prostředky, můžete zadat limitní příkaz nastavením ceny a počtu smluv, které byste chtěli zakoupit. Poté můžete kliknout na „Koupit/Long“ nebo „Sell/Short“ a dokončit svou objednávku.

Krok 6:

Můžete použít různé množství pákového efektu na různé obchodní páry. MEXC podporuje až 125x pákový efekt. Vaše maximální přípustná páka závisí na počáteční marži a udržovací marži, která určuje finanční prostředky potřebné k prvnímu otevření a poté udržení pozice.

V režimu křížové marže můžete změnit páku dlouhé i krátké pozice. Zde je návod, jak to udělat.

Například dlouhá pozice je 20x a krátká pozice je 100x. Aby se snížilo riziko dlouhého a krátkého zajištění, obchodník plánuje upravit páku ze 100x na 20x.

Klikněte prosím na „Short 100X“ a upravte pákový efekt na plánovaných 20x a poté klikněte na „OK“. Pak se pákový efekt pozice nyní snížil na 20x.

Krok 7:

MEXC podporuje dva různé režimy marží, aby vyhovovaly různým obchodním strategiím. Jsou to režim Cross Margin a režim izolovaného okraje.

Režim

křížové marže V režimu křížové marže je marže sdílena mezi otevřenými pozicemi se stejnou zúčtovací kryptoměnou. Pozice bude čerpat větší marži z celkového zůstatku účtu odpovídající kryptoměny, aby se zabránilo likvidaci. Jakékoli realizované PnL lze použít ke zvýšení marže na ztrátové pozici v rámci stejného typu kryptoměny.

Izolovaná marže

V režimu izolované marže je marže přiřazená pozici omezena na počáteční zaúčtovanou částku.

V případě likvidace obchodník ztratí pouze marži pro tuto konkrétní pozici, přičemž zůstatek této konkrétní kryptoměny zůstane nedotčen. Režim izolované marže proto obchodníkům umožňuje omezit své ztráty na počáteční marži a nic víc.

V režimu izolované marže můžete spontánně optimalizovat svůj pákový efekt pomocí jezdce pákového efektu.

Ve výchozím nastavení začínají všichni obchodníci v režimu izolované marže.

MEXC v současné době umožňuje obchodníkům přejít z režimu izolované marže do režimu křížové marže uprostřed obchodu, ale v opačném směru.

Krok 8:

Můžete koupit/přejít na dlouhou pozici nebo prodat/zkrátit pozici.

Obchodník trvá dlouho, když očekává zvýšení ceny ve smlouvě, nakoupí za nižší cenu a prodá ji se ziskem v budoucnu.

Obchodník jde zkrátka, když očekává pokles ceny, v současnosti prodává za vyšší cenu a vydělává rozdíl, když jej v budoucnu znovu koupí.

MEXC podporuje řadu různých typů příkazů, aby vyhovovaly různým obchodním strategiím. Dále přistoupíme k vysvětlení různých dostupných typů objednávek.

Typy

příkazů i) Limitní příkaz

Uživatelé mohou nastavit cenu, za kterou jsou ochotni koupit nebo prodat, a tato objednávka je pak vyplněna za tuto cenu nebo lepší. Obchodníci používají tento typ objednávky, když má cena přednost před rychlostí. Pokud je obchodní příkaz spárován okamžitě s příkazem, který je již v knize příkazů, odebere se likvidita a platí se poplatek za převzetí. Pokud není pokyn obchodníka okamžitě spárován s pokynem, který je již v knize objednávek, přidává likviditu a platí poplatek za vytvoření.

ii) Tržní příkaz

Tržní příkaz je příkaz, který má být proveden okamžitě za aktuální tržní ceny. Obchodníci používají tento typ objednávky, když má rychlost přednost před rychlostí. Tržní příkaz může zaručit provedení příkazů, ale cena za provedení může kolísat v závislosti na tržních podmínkách.

iii) Příkaz Stop Limit

Limitní příkaz bude zadán, když trh dosáhne spouštěcí ceny. Toho lze využít k zastavení ztráty nebo výběru zisku.

iv) Okamžité nebo zrušení příkazu (IOC)

Pokud nelze příkaz provést v plném rozsahu za stanovenou cenu, zbývající část příkazu bude zrušena.

v) Market to Limit Order (MTL)

Market-to-Limit (MTL) příkaz je zadán jako tržní příkaz k provedení za nejlepší tržní cenu. Pokud je pokyn vyplněn pouze částečně, je zbytek pokynu zrušen a znovu zadán jako limitní pokyn s limitní cenou rovnou ceně, za kterou byla naplněná část pokynu provedena.

vi) Stop Loss/Take Profits

Při otevírání pozice můžete nastavit své zisky/stop-limit ceny.

Pokud potřebujete při obchodování provést základní aritmetiku, můžete použít dodanou funkci kalkulačky na platformě MEXC.

Zaregistrujte účet MEXCOtevřete demo účet

Výukový program pro obchodování s věčným kontraktem s okrajem【APP】

Krok 1:

Spusťte aplikaci MEXC a klepněte na „Futures“ v navigační liště ve spodní části pro přístup k rozhraní pro obchodování smluv. Poté klepnutím na levý horní roh vyberte svou smlouvu. Zde jako příklad použijeme mincovní BTC/USD. Krok 2:

Z pravého horního rohu obrazovky máte přístup k diagramu K-line nebo k vašim oblíbeným položkám. Můžete také zobrazit průvodce a další různá nastavení z elipsy.

Krok 3:

Věčný kontrakt s mincovou marží je trvalý kontrakt denominovaný v určitém druhu digitálního aktiva. MEXC aktuálně nabízí obchodní páry BTC/USD a ETH/USDT. V budoucnu přibudou další.

Krok 4:

Pokud nemáte dostatek finančních prostředků, můžete převést svá aktiva ze svého Spot účtu na svůj Smluvní účet kliknutím na „Převod“ v pravé dolní části obrazovky. Pokud na svém Spot účtu nemáte žádné prostředky, můžete nakupovat tokeny přímo s fiat měnou.

Krok 5:

Jakmile bude mít váš smluvní účet požadované prostředky, můžete zadat limitní příkaz nastavením ceny a počtu smluv, které byste chtěli zakoupit. Poté můžete kliknout na „Koupit/Long“ nebo „Sell/Short“ a dokončit svou objednávku.

Krok 6:

Můžete použít různé množství pákového efektu na různé obchodní páry. MEXC podporuje až 125x pákový efekt. Vaše maximální přípustná páka závisí na počáteční marži a udržovací marži, která určuje finanční prostředky potřebné k prvnímu otevření a poté udržení pozice.

V režimu křížové marže můžete změnit páku dlouhé i krátké pozice. Například dlouhá pozice je 20x a krátká pozice je 100x. Aby se snížilo riziko dlouhého a krátkého zajištění, obchodník plánuje upravit páku ze 100x na 20x.

Klikněte prosím na „Short 100X“ a upravte pákový efekt na plánovaných 20x a poté klikněte na „OK“. Pak se pákový efekt pozice nyní snížil na 20x.

Krok 7:

MEXC podporuje dva různé režimy marží, aby vyhovovaly různým obchodním strategiím. Jsou to režim Cross Margin a režim izolovaného okraje.

Režim

křížové marže V režimu křížové marže je marže sdílena mezi otevřenými pozicemi se stejnou zúčtovací kryptoměnou. Pozice bude čerpat větší marži z celkového zůstatku účtu odpovídající kryptoměny, aby se zabránilo likvidaci. Jakékoli realizované PnL lze použít ke zvýšení marže na ztrátové pozici v rámci stejného typu kryptoměny.

Izolovaný okraj

V režimu izolované marže je marže přiřazená pozici omezena na počáteční zaúčtovanou částku.

V případě likvidace obchodník ztratí pouze marži pro tuto konkrétní pozici, přičemž zůstatek této konkrétní kryptoměny zůstane nedotčen. Režim izolované marže proto obchodníkům umožňuje omezit své ztráty na počáteční marži a nic víc. .

V režimu izolované marže můžete spontánně optimalizovat svůj pákový efekt pomocí jezdce pákového efektu.

Ve výchozím nastavení začínají všichni obchodníci v režimu izolované marže.

MEXC v současné době umožňuje obchodníkům přejít z režimu izolované marže do režimu křížové marže uprostřed obchodu, ale v opačném směru.

Krok 8:

Můžete koupit/přejít na dlouhou pozici nebo prodat/zkrátit pozici.

Obchodník trvá dlouho, když očekává zvýšení ceny ve smlouvě, nakoupí za nižší cenu a prodá ji se ziskem v budoucnu.

Obchodník jde zkrátka, když očekává pokles ceny, v současnosti prodává za vyšší cenu a vydělává rozdíl, když v budoucnu znovu odkoupí kontrakt.

MEXC podporuje řadu různých typů příkazů, aby vyhovovaly různým obchodním strategiím. Dále přistoupíme k vysvětlení různých dostupných typů objednávek.


Objednávka

Limitní objednávka

Uživatelé mohou nastavit cenu, za kterou jsou ochotni koupit nebo prodat, a tato objednávka je pak vyplněna za tuto cenu nebo lepší. Obchodníci používají tento typ objednávky, když má cena přednost před rychlostí. Pokud je obchodní příkaz spárován okamžitě s příkazem, který je již v knize příkazů, odebere se likvidita a platí se poplatek za převzetí. Pokud není pokyn obchodníka okamžitě spárován s pokynem, který je již v knize objednávek, přidává likviditu a platí poplatek za vytvoření.

Tržní příkaz

Tržní příkaz je příkaz, který má být proveden okamžitě za aktuální tržní ceny. Obchodníci používají tento typ objednávky, když má rychlost přednost před rychlostí. Tržní příkaz může zaručit provedení příkazů, ale cena za provedení může kolísat v závislosti na tržních podmínkách.

Příkaz Stop Limit

Limitní příkaz bude zadán, když trh dosáhne spouštěcí ceny. Toho lze využít k zastavení ztráty nebo výběru zisku.

Příkaz Stop Market Příkaz

stop market je příkaz, který lze použít k výběru zisků nebo zastavení ztrát. Aktivují se, když tržní cena produktu dosáhne určené ceny stop příkazu a je poté provedena jako tržní příkaz.

Plnění objednávky:

Objednávky jsou buď plně vyplněny za cenu objednávky (nebo lepší), nebo jsou zcela zrušeny. Částečné transakce nejsou povoleny.

Pokud potřebujete při obchodování provést základní aritmetiku, můžete použít dodanou funkci kalkulačky na platformě MEXC.

MEXC Coin-Margined režimy trvalého kontraktového obchodování

1. Držení dlouhých a krátkých pozic Současně

MEXC poskytuje uživatelům jak swapy na bázi USDT, tak swapy na bázi mincí. Uživatelé mohou držet jak dlouhé, tak krátké pozice na jednom kontraktu současně. Pákový efekt pro tyto dlouhé a krátké pozice se počítá samostatně. Pro každý kontrakt jsou integrovány všechny dlouhé pozice, stejně jako všechny krátké pozice. Pokud mají uživatelé dlouhé i krátké pozice, budou obě pozice vyžadovat samostatné částky marže na základě úrovní rizikových limitů.

Například při obchodování trvalého kontraktu BTC/USDT mohou uživatelé otevřít 25X dlouhé pozice a 50X krátké pozice současně.

2. Režim izolovaného okraje a režim křížového okraje

V režimu křížové marže lze veškerý zůstatek určitého typu kryptoměny na účtu využít jako marži, aby se zabránilo likvidaci pozice denominované v této konkrétní kryptoměně. V případě potřeby bude pozice čerpat větší marži z celkového zůstatku účtu konkrétní kryptoměny, aby se zabránilo likvidaci.

V režimu izolované marže je marže přidaná k pozici omezena na určitou částku. Obchodníci mohou přidávat nebo odebírat marži ručně, ale pokud marže klesne pod udržovací úroveň, jejich pozice bude zlikvidována. Proto je maximální potenciální ztráta obchodníka omezena na počáteční marži. Obchodníci mohou upravit své multiplikátory pákového efektu v dlouhých i krátkých pozicích, ale uvědomují si, že vyšší multiplikátory znamenají zvýšené riziko. V režimu izolované marže mohou obchodníci upravit svůj multiplikátor finanční páky pro své dlouhé i krátké pozice.

MEXC podporuje přepínání z režimu izolovaného okraje do režimu křížového okraje, ale ne naopak.

Limity likvidačního rizika trvalých kontraktů s mincovou marží

Likvidace

Likvidace označuje uzavření pozice obchodníka, když není schopen udržet požadavky na minimální marži.


1. Likvidace je založena na spravedlivé ceně

MXC používá označení spravedlivou cenou, aby se zabránilo likvidaci v důsledku manipulace s trhem nebo nelikvidity.


2. Rizikové limity: Vyšší požadavky na marži pro větší pozice

To dává systému likvidace využitelnější marži k efektivnímu uzavření velkých pozic, které by jinak bylo obtížné bezpečně uzavřít. Větší pozice jsou, pokud je to možné, postupně likvidovány.

Pokud je spuštěna likvidace, MXC zruší všechny otevřené objednávky na aktuálním kontraktu ve snaze uvolnit marži a udržet pozici. Objednávky na další smlouvy zůstanou stále otevřené.

MXC využívá proces částečné likvidace zahrnující automatické snížení udržovací marže ve snaze vyhnout se úplné likvidaci pozice obchodníka.


3. Obchodníci na úrovních nejnižšího rizikového limitu

MXC ruší své otevřené objednávky ve smlouvě.

Pokud to nesplní požadavek na udržovací marži, bude jejich pozice zlikvidována likvidačním motorem za konkurzní cenu.

Zde je několik příkladů likvidačních výpočtů. Upozorňujeme, že poplatky nejsou zahrnuty.


Výpočet likvidační ceny USDT swapu

i) Výpočet likvidační ceny v režimu izolované marže

V tomto režimu mohou obchodníci ručně přidat marži.

Podmínka likvidace: Marže pozice + plovoucí PnL = udržovací marže

Dlouhá pozice: Likvidační cena = (udržovací marže - poziční marže + prům. cena * částka * nominální hodnota) / (částka * nominální hodnota)

Krátká pozice: Likvidační cena = (prům. cena * částka * nominální hodnota - udržovací marže + marže pozice ) / (částka * nominální hodnota)

Uživatel koupí 10 000 kont BTC/USDT trvalé swapové smlouvy za cenu 8 000 USDT s 25x počáteční pákou.

Udržovací marže dlouhé pozice je 8000 * 10 000 * 0,0001 * 0,5 %=40 USDT;

Marže pozice = 8000 * 10000 * 0,0001 / 25 = 320 USDT;

Likvidační cenu této smlouvy lze vypočítat následovně:

(40 - 320 + 8 000 * 10 000 * 0,0001）/（10 000 * 0,0001）~= 7720


ii) Výpočet likvidační ceny v režimu křížové marže

Veškerý dostupný zůstatek konkrétní kryptoměny, ve které je kontrakt denominován, lze použít jako poziční marži v režimu křížové marže. Ztráta křížových pozic nemůže být použita jako poziční marže pro jiné pozice v režimu křížové marže.


Výpočet likvidace inverzního swapu

i) Výpočet likvidační ceny v režimu izolované marže

V tomto režimu mohou obchodníci přidávat marži ručně.

Likvidační podmínka: Marže pozice + plovoucí PnL = udržovací marže

Dlouhá pozice: Likvidační cena = (prům. cena * nominální hodnota) / (částka * nominální hodnota + prům. cena (marže pozice - udržovací marže)

Krátká pozice: Likvidační cena = prům. cena * částka * nominální hodnota / prům. cena * (marže udržovací marže-pozice) + částka * nominální hodnota

Uživatel koupí 10 000 kont BTC/USDT trvalé swapové smlouvy za cenu 8 000 USDT s 25x počáteční pákou.

Udržovací marže dlouhé pozice je 10 000 * 1 / 8 000 * 0,5 % = 0,00625 BTC.

Marže pozice = 10 000 * 1 / 25 * 80 000 = 0,05 BTC

Likvidační cenu tohoto kontraktu lze vypočítat následovně:

(8 000 * 10 000 * 1）/ [10 000 * 1 + 8000 * (0,05-0,00672) 9 ~=


ii ) Výpočet likvidační ceny v režimu křížové marže

Veškerý dostupný zůstatek konkrétní kryptoměny, ve které je kontrakt denominován, lze použít jako poziční marži v režimu křížové marže. Ztráta křížových pozic nemůže být použita jako poziční marže pro jiné pozice v režimu křížové marže.


Vysvětlení limitu

rizika Limity rizika:Když je velká pozice likvidována, může to způsobit prudké kolísání cen a vést k automatickému oddlužení obchodníků, kteří zaujali protichůdnou pozici, protože velikost likvidované pozice převyšuje stávající likviditu trhu.

Aby se snížil dopad na trh a obchodníky postižené událostmi likvidace, MEXC zavedl mechanismus omezování rizika, který vyžaduje velké pozice, aby poskytovaly zvýšené počáteční a udržovací marže. Tímto způsobem se při likvidaci velké pozice sníží pravděpodobnost rozsáhlého automatického oddlužení, což zabrání řetězci likvidací trhu.


Dynamický limit rizika

Každá smlouva má základní rizikový limit a krok. Tyto parametry v kombinaci s požadavky na udržení základní a počáteční marže se používají k výpočtu požadavku na plnou marži pro každou pozici.

S rostoucí velikostí pozice se také zvýší udržovací marže a požadavky na počáteční marži. Se změnou limitu rizika se budou měnit i požadavky na marži. .

Úroveň rizikového limitu aktuální smlouvy lze vypočítat následovně:

Úroveň rizikového limitu [Zaokrouhleno nahoru] = 1 + (hodnota pozice + hodnota nevyplněné objednávky - základní rizikový limit) / krok


Vzorec rizikového limitu:

Rizikový limit každé smlouvy může být přístupné v sekci „Risk Limit“ z vaší peněženky.

Zaregistrujte účet MEXCOtevřete demo účet

Auto-Deleveraging (ADL) trvalé smlouvy s mincovou marží

Když je pozice obchodníka zlikvidována, je pozice převzata systémem likvidace kontraktů MEXC. Pokud likvidace nemůže být dokončena v době, kdy marková cena dosáhne bankrotní ceny, systém ADL automaticky oddluží pozice nepřátelských obchodníků podle priority zisku a páky.


Snížení pozic:

Cena, za kterou jsou pozice obchodníků uzavřeny, je bankrotní cena původního likvidovaného příkazu.

Priorita oddlužení je založena na ziscích obchodníka a použité efektivní páce. To znamená, že obchodníci, kteří jsou vysoce zadlužení a dosahují větších zisků, budou oddluženi jako první. Systém redukuje pozice o longs a shorts, seřadí je od nejvyšší po nejnižší.


Indikátor ADL

Indikátor ADL zobrazuje riziko oddlužení specifické pro obchodníka. Zvyšuje se po 20% krocích. Když se všechny indikátory rozsvítí, znamená to, že pozice obchodníka je vystavena vysokému riziku oddlužení. V případě likvidace, kterou trh není schopen plně absorbovat, dojde k oddlužení.


Výpočet pořadí priority:

Pořadí (pokud je procento PNL 0) = procento PNL *

Pořadí efektivní páky (pokud procento PNL
, kde

efektivní páka = |(značná hodnota)| / (značná hodnota – hodnota při úpadku)

procento PNL = (značková hodnota – průměrná vstupní hodnota ) / abs (průměrná vstupní hodnota)

Značná hodnota =

Hodnota pozice za tržní cenu

Průměrná vstupní hodnota = hodnota pozice při průměrné vstupní ceně

Výpočty zisků a ztrát marží (trvalé smlouvy s mincovní marží)

MEXC nabízí dva druhy smluv: USDT kontrakt a inverzní kontrakt. USDT kontrakt je kotován v USDT a vypořádán v USDT, zatímco Inverzní kontrakt je kotován v USDT a vypořádán v BTC. Tento článek se zaměří na to, jak se počítá marže a PnL v těchto dvou typech smluv.

1. Vysvětlené

marže Marže se týkají nákladů na vstup do pozice využívající páku.

Úspěšné obchodování s pákovým efektem vyžaduje pochopení následujících pojmů:

Počáteční marže: Tato minimální marže nutná k otevření pozice. Vaše počáteční marže závisí na požadavcích na sazbu marže.

Udržovací marže:Minimální maržový požadavek pro udržení pozice, pod kterou bude nutné uložit dodatečné prostředky nebo může dojít k nucené likvidaci.

Opening Cost: Celková částka finančních prostředků potřebná k otevření pozice, včetně počáteční marže pro otevření pozice a transakčních poplatků.

Skutečná finanční páka: Současná pozice zahrnuje pákový poměr nerealizovaných zisků a ztrát.


2. Výpočet marže

U věčných kontraktů je cena objednávky marží potřebnou k otevření pozice. Skutečná cena je určena podle toho, zda je příkaz proveden tvůrcem nebo příjemcem, protože se na něj vztahují různé poplatky.

Obecný vzorec je následující:

Inverzní kontrakt: Cena objednávky (marže) = Celková pozice * Nominální hodnota / (násobitel pákového efektu * Průměrná cena pozice)

USDT kontrakt: Cena objednávky (marže) = prům. pozice. cena * celková pozice * nominální hodnota / multiplikátor pákového efektu

Následuje řada příkladů, které poskytnou větší jasnost ohledně požadované marže při otevírání pozice v USDT/inverzních kontraktech.


Inverzní kontrakt

Pokud chce obchodník nakoupit 10 000 kont. BTC/USDT trvalé kontrakty za cenu 7 000 USD s násobitelem páky 25 a nominální hodnota kontraktu je 1 USDT, pak požadovaná marže = 10000x1/ (7000x25 ) = 0,0571BTC;


Smlouva USDT

Pokud chce obchodník nakoupit 10 000 kont. BTC/USDT trvalý kontrakt za cenu 7 000 $ s násobitelem páky 25 a nominální hodnota kontraktu je 0,0001 BTC, pak požadovaná marže = 10000x1x7000/25= 280 USDT;


3. Výpočet

PnL Výpočet PnL zahrnuje příjmy nebo výdaje z poplatků, příjmy nebo výdaje z poplatků za financování a PnL při uzavření pozice.


Poplatek

Výdaje příjemce = Hodnota pozice* Sazba poplatku příjemce

Příjem tvůrce = Hodnota pozice* Sazba poplatku tvůrce Poplatek za


financování

Podle záporné nebo kladné sazby poplatku za financování a držené dlouhé nebo krátké pozice obchodník zaplatí nebo obdrží finanční prostředky poplatek.

Poplatek za financování = sazba poplatku za financování* hodnota pozice


Závěrečné PnL:

USDT kontrakt

Dlouhá pozice = (uzavírací cena - otevírací průměrná cena)* pozice celkem* nominální hodnota

Krátká pozice= (otvírací průměrná cena - uzavírací cena)* pozice celkem* nominální hodnota

Inverzní kontrakt

Dlouhá pozice = (1/otvírací průměrná cena - 1/uzavřená průměrná cena)* pozice celkem* nominální hodnota

Krátká pozice = (1/uzavřená průměrná cena - 1/otevírací průměrná cena)* pozice celkem* nominální hodnota


Plovoucí PnL

USDT kontrakt

Dlouhá pozice = (férová cena - otevření průměrná cena)* pozice celkem* nominální hodnota

Dlouhá pozice = (otevírací průměrná cena - férová cena)* pozice celkem* nominální hodnota

Inverzní kontrakt

Dlouhá pozice = (1/otvírací průměrná cena - 1/férová cena)* pozice celkem* nominální hodnota

Krátká pozice = (1/férová cena - 1/otevírací průměrná cena)* pozice celkem* nominální hodnota


Například obchodník nakoupí 10 000 kont. dlouho pro BTC/USDT trvalý kontrakt za cenu 7 000 $ jako příjemce. Pokud je poplatek za příjemce 0,05 %, poplatek za tvůrce je -0,05 % a sazba poplatku za financování je -0,025 %, pak obchodník zaplatí poplatek za příjemce ve výši:

7000*10000*0,0001*0,05 % = 3,5 USDT

a obchodník zaplatí poplatek za financování:

7000*10000*0,0001*-0,025% = -1,75USDT

V této situaci záporná hodnota znamená, že obchodník místo toho obdrží poplatek za financování.

Když uvedený obchodník uzavře 10 000 kont. BTC/USDT trvalý kontrakt na 8 000 USD, pak závěrečné PnL je:

(8 000–7 000) * 10 000 * 0,0001 = 1 000 USDT

A uzavírací poplatek lze vypočítat následovně:

8000*10000*0,0001*-0,05%=-4 USDT

V této situaci záporná hodnota znamená, že obchodník místo toho obdrží poplatek za financování.

Celkové PnL obchodníka je tedy:

Závěrečné PnL - Poplatek za tvůrce - Poplatek za financování - Poplatek příjemce

1000 - (-4) - (-1,75) -3,5 = 1002,25

11111-11111-11111-22222-334433-444

Typy objednávek (trvalé smlouvy s mincovní marží)

MEXC nabízí několik typů objednávek.

Limitovaná objednávka

Uživatelé mohou nastavit cenu, za kterou jsou ochotni koupit nebo prodat, a tato objednávka je pak vyplněna za tuto cenu nebo lepší. Obchodníci používají tento typ objednávky, když má cena přednost před rychlostí. Pokud je obchodní příkaz spárován okamžitě s příkazem, který je již v knize příkazů, odebere se likvidita a platí se poplatek za převzetí. Pokud není pokyn obchodníka okamžitě spárován s pokynem, který je již v knize objednávek, přidává likviditu a platí poplatek za vytvoření.


Tržní příkaz

Tržní příkaz je příkaz, který má být proveden okamžitě za aktuální tržní ceny. Obchodníci používají tento typ objednávky, když má rychlost přednost před rychlostí. Tržní příkaz může zaručit provedení příkazů, ale cena za provedení může kolísat v závislosti na tržních podmínkách.


Stop Limit Příkaz

Limitní příkaz bude zadán, když trh dosáhne spouštěcí ceny. Toho lze využít k zastavení ztráty nebo výběru zisku.


Příkaz Stop Market Příkaz

stop market je příkaz, který lze použít k výběru zisků nebo zastavení ztrát. Aktivují se, když tržní cena produktu dosáhne určené ceny stop příkazu a je poté provedena jako tržní příkaz.

Například obchodník, který nakoupí více než 2 000 dlouhých pozic za cenu 8 000 USD, by chtěl vzít své zisky, když cena dosáhne 9 000 USD, a snížit své ztráty, když cena dosáhne 7 500 USD. Poté mohou zadat dva stop market příkazy, které budou automaticky spuštěny za tržní cenu v okamžiku, kdy budou splněny předpoklady 9 000 USD.

Příkaz stop market může vést k určitému skluzu, ale zajistí, že příkaz bude vždy splněn.


Trigger-Limit Order

Trigger-limit order je typ příkazu, který automaticky převádí limitní příkazy na příkaz na základě tržních podmínek. Na rozdíl od tržního příkazu nebo limitního příkazu nebude příkaz spouštěcí limit proveden přímo, ale bude realizován pouze tehdy, když spouštěcí podmínka nabude účinnosti. To znamená, že bude účtován poplatek za výrobce.

Výhoda příkazů spouštěcího limitu může omezit prokluz, ale existuje možnost, že některé příkazy nebudou nikdy dokončeny, protože tržní cena produktu musí nejprve splnit předpoklady stanovené obchodníkem a také splnit limitní cenu příkazu.


Fill-or-Kill (FOK)

Pokud nelze příkaz provést v plném rozsahu za stanovenou cenu, zbývající část příkazu bude zrušena. Částečné transakce nejsou povoleny.

Spravedlivá cena (trvalá smlouva s mincovní marží)

Proč MEXC používá pro výpočet PnL a likvidaci spravedlivé ceny?

Nucená likvidace je často největší starostí obchodníka. Trvalé smlouvy MEXC používají jedinečně navržený systém spravedlivého označování cen, aby se zabránilo zbytečné likvidaci u vysoce pákových produktů. Bez tohoto systému se cena marky může značně odchýlit od cenového indexu v důsledku manipulace s trhem nebo nelikvidity, což má za následek zbytečnou likvidaci. Systém proto používá vypočítanou spravedlivou cenu namísto poslední transakční ceny, čímž se zabrání zbytečné likvidaci.


Mechanika označování spravedlivých cen Spravedlivá cena

trvalého kontraktu se vypočítá se základní sazbou kapitálových nákladů: Základní sazba

poplatku za financování = sazba fondu * (doba do další výplaty prostředků / časový interval prostředků)
Spravedlivá cena = Indexová cena * (1 + základní sazba kapitálových nákladů)

Všechny smlouvy o automatickém oddlužení používají metodu ocenění spravedlivou cenou, která ovlivňuje pouze likvidační cenu a nerealizovaný zisk, nikoli zisk realizovaný.

Poznámka: To znamená, že když je váš příkaz proveden, můžete okamžitě vidět kladné nebo záporné nerealizované zisky a ztráty z důvodu mírné odchylky mezi reálnou cenou a cenou transakce. To je normální a neznamená to, že jste přišli o peníze. Dejte si však pozor na svou vyvolávací cenu a vyhněte se předčasné likvidaci.

Výpočet spravedlivé ceny u trvalých smluv

Spravedlivá cena za trvalou smlouvu se vypočítá se sazbou Základ

financování: Základ financování = Sazba financování * (Doba financování / Interval financování)

Spravedlivá cena = Indexová cena * (1+Základ financování)

Funkce: Automatické zvýšení marže

1. O automatickém přidávání marže:

Funkce automatického přidávání marže poskytuje obchodníkům mechanismus, jak zabránit likvidaci. Když je povolena funkce automatického přidávání marže, bude marže automaticky přidána z měny vašeho zůstatku do pozice, která je na pokraji likvidace. Pozice je poté obnovena na počáteční maržovou sazbu.

Pokud je disponibilní zůstatek nedostatečný, systém přistoupí ke zrušení uživatelských otevřených příkazů, aby uvolnil určitou marži, než přistoupí k přidání marže z disponibilního zůstatku.


2. Vzorec pro automatické přidání marže:

(1) Smlouva s marží USDT:

(poziční marže + přidaná marže pokaždé + plovoucí PnL) / (spravedlivá cena * částka * nominální hodnota) = 1/počáteční páky automaticky přidaná marže pokaždé = (spravedlivá cena * částka * nominální hodnota) / pákový efekt - plovoucí PnL - rozpětí pozice.


(2) Coin-margined kontrakt:

(poziční marže + přidaná marže pokaždé + plovoucí PnL) * férová cena / (částka * nominální hodnota) = 1/počáteční pákový efekt pokaždé s automatickým přidáním marže = (navýšení * nominální hodnota) / (pákový efekt * reálná cena) - plovoucí PnL - poziční marže

Počáteční marže sazba = 1/ počáteční páka


3. Příklad:

Obchodník A otevírá 5 000 kontrakt na trvalý kontrakt BTC_USDT za cenu 18 000 USDT s 10x pákou. Odhadovaná cena likvidace je 16 288,98 USDT a disponibilní zůstatek na jejich smluvním účtu je 1 000 USDT.

Pokud férová cena dosáhne likvidační ceny (16 288,98 USDT), spustí se automatické přidávání marže, aby byla pozice chráněna. Na základě výše uvedeného vzorce bude přidaná částka marže 764,56 USDT. Po vložení dodatečných prostředků bude likvidační cena přepočítána a v tomto případě snížena na 14 758,93 USDT.

Pokud spravedlivá cena opět dosáhne likvidační ceny, funkce automatického přidávání marže se znovu spustí. Pokud je zůstatek obchodníka nedostatečný pro automatické přidání marže, otevřené opce uživatele budou před vložením prostředků zrušeny. Pokud má obchodník dostatečný zůstatek, bude připočtena marže a podle toho se vypočítá likvidační cena.

Pamatujte, že funkce automatického přidávání okrajů je platná pouze v režimu izolovaného okraje, nikoli v režimu křížového okraje.

Odstupňovaná sazba poplatku (trvalá smlouva s mincovní marží)

Za účelem snížení transakčních poplatků, poskytnutí lepšího obchodního zážitku a odměňování aktivních obchodníků zavede MEXC Futures od 00:00 (UTC+8) 15. října 2020 odstupňovanou sazbu poplatků. Podrobnosti jsou následující:

Poznámka:

1. Objem obchodů = otevření + uzavření (všechny typy kontraktů).
2. Úroveň obchodníka se aktualizuje každý den v 0:00 hodin podle zůstatku v peněžence uživatele na Futures účtu nebo podle objemu obchodování uživatelů za 30 dní. Čas aktualizace může být mírně zpožděn.
3. Pokud je sazba smluvního poplatku 0 nebo záporná, sleva smluvního poplatku nebude použita.
4. Tvůrci trhu nemají na tuto slevu nárok.

Nejčastější dotazy k trvalému kontraktu na mince

1. Co je to věčná smlouva?

Perpetual kontrakt je produkt, který lze obchodovat jako tradiční futures kontrakt, ale nikdy nevyprší. To znamená, že můžete držet pozici jak dlouho chcete. Trvalé smlouvy sledují základní indexovou cenu pomocí pravidelných plateb mezi kupujícími a prodejci smlouvy známé jako financování.


2. Jaká je marková cena?

Trvalé smlouvy jsou označeny podle spravedlivého cenového značení. Znaková cena určuje nerealizované PnL a likvidace.


3. Kolik pákového efektu mohu použít s trvalou smlouvou MEXC?

Výše pákového efektu nabízeného trvalou smlouvou MEXC se liší podle produktu. Pákový efekt je určen vaší počáteční marží a úrovní udržovací marže. Tyto úrovně určují minimální marži, kterou musíte držet na svém účtu, abyste mohli vstoupit do své pozice a udržet si ji. Váš povolený pákový efekt není fixní multiplikátor, ale požadavek na minimální marži.


4. Jaké jsou vaše poplatky za obchodování?

Aktuální sazba poplatků za obchodování pro všechny trvalé smlouvy na MEXC je 0,02 % (Maker) a 0,06 % (Taker).


5. Jak mohu zkontrolovat míru financování?

Obchodníci si mohou ověřit aktuální tržní míru financování v sekci „Funding Rate“ na kartě „Futures“.

Můžete se také podívat na historickou míru financování prostřednictvím stránky historie sazeb financování.


6. Jak vypočítám své smluvní PnL?

Výpočet PnL (Uzavření pozic):

i) Swap (USDT)

Dlouhá pozice = (Průměrná cena, na které je pozice uzavřena - Průměrná cena, na které byla pozice otevřena) * počet držených pozic * nominální hodnota

Krátká pozice = (Průměrná cena na které pozici byla otevřena - Průměrná cena, na které byla pozice uzavřena) * počet držených pozic * nominální hodnota

ii) Inverzní swap (mince-marginovaný)

Dlouhá pozice = (1/Průměrná cena, na které je pozice uzavřena - 1/Průměrná cena, na které byla pozice otevřeno) * počet držených pozic * nominální hodnota

Krátká pozice = (1/Průměrná cena, za kterou byla pozice otevřena - 1/Průměrná cena, za kterou byla pozice uzavřena) * počet držených pozic * nominální hodnota


Plovoucí PnL:

i) Swap (USDT)

Dlouhá pozice = (Spravedlivá cena - Průměrná cena, na které byla pozice otevřena) * počet držených pozic * nominální hodnota

Krátká pozice = (Průměrná cena, za kterou byla pozice otevřena - Férová cena) * počet držené pozice * nominální hodnota


ii) Inverzní swap (Coin-Margined)

Dlouhá pozice = (1/Fair cena - 1/Průměrná cena, na které byla pozice otevřena) * počet držených pozic * Nominální hodnota

Krátká pozice = (1/Průměrná cena v která pozice byla otevřena - 1/Fair Price) * počet držených pozic * nominální hodnota